Triển vọng về việc Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) giảm lãi suất trước mùa hè (tháng 6) đang trở nên mờ mịt hơn, khi lạm phát trong tháng 3 đã cao hơn so với dự kiến.

CPI Mỹ tăng trở lại

Báo cáo từ Bộ Lao động Mỹ công bố vào ngày 10/4 cho thấy chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ đã tăng 3,5% trong tháng 3 so với cùng kỳ năm trước. Tốc độ này cao hơn so với tháng trước và vượt xa dự báo của các nhà kinh tế. Lạm phát lõi (loại trừ giá nhiên liệu và thực phẩm) đạt 3,8%, tương đương với tháng 2.

Sau khi số liệu này được công bố, công cụ dự báo lãi suất CME FedWatch đã cho thấy khả năng Fed giảm lãi suất vào tháng 6 hiện chỉ còn là 16,5%. Con số này thấp hơn nhiều so với con số 56% trước khi báo cáo về lạm phát được công bố.

Hiện nhà đầu tư đang chuyển sang đặt cược rằng đợt giảm lãi suất tiếp theo của Fed sẽ diễn ra vào tháng 9, với mức 25 điểm cơ bản (0,25%). Họ cũng dự đoán rằng Fed sẽ chỉ giảm lãi suất hai lần trong năm nay. Ba tháng trước, khi lạm phát dường như giảm mạnh hơn so với dự báo, nhà đầu tư đã dự đoán rằng Fed sẽ giảm lãi suất 5 lần.

Thậm chí, khả năng rằng Fed sẽ không giảm lãi suất trong năm 2024 cũng đang tăng lên đáng kể, từ dưới 1% cách đây một tuần lên 14% vào thời điểm hiện tại.

“Báo cáo mới nhất đã làm giảm sự tự tin của Fed rằng lạm phát đang theo quỹ đạo về mức 2%. Sớm nhất, họ cũng chỉ có thể bắt đầu giảm lãi suất vào tháng 9, hoặc có thể phải lùi đến năm sau”, Kathy Bostjancic, kinh tế trưởng tại Nationwide, đã kết luận trong một bài báo trên Reuters.

Sẽ còn tăng lãi suất trong thời gian tới

Biên bản cuộc họp của Fed vào tháng 3, được công bố vào ngày 10/4, cũng cho thấy rằng các quan chức của Fed đang trở nên ngày càng thất vọng với các số liệu lạm phát gần đây. Tháng trước, Fed đã cho rằng việc giảm lãi suất 3 lần trong năm nay là phù hợp.

Tuy nhiên, trong một cuộc phỏng vấn với Yahoo Finance vào ngày 9/4, Chủ tịch Chi nhánh Atlanta của Fed, Raphael Bostic, dự báo rằng chỉ có một đợt giảm lãi suất vào quý IV của năm nay. “Trong bối cảnh kinh tế Mỹ đang phát triển mạnh mẽ như hiện tại, tôi không loại trừ khả năng của việc việc tăng lãi suất sẽ bị lùi xa hơn nữa”, Bostic nói.

Lạm phát của Mỹ đã tăng trong 3 tháng liên tiếp cao hơn so với dự báo. “Số liệu từ hôm qua không giúp Fed có được sự tự tin cần thiết. Nếu họ thất vọng với lạm phát trong tháng 1 và 2, thì báo cáo hôm qua chỉ khiến cho tình hình trở nên phức tạp hơn”, Omair Sharif, nhà phân tích tại Inflation Insights, đã nhận định.

Tổng thống Mỹ Joe Biden cũng đã thừa nhận vào ngày 10/4 rằng lạm phát của Mỹ vẫn mạnh hơn so với dự kiến. Điều này có thể khiến kế hoạch điều chỉnh chính sách của Fed bị trì hoãn. Tuy nhiên, ông tin rằng lãi suất sẽ giảm trong năm nay.

Hiện nay, các quan chức của Fed vẫn cho biết họ cần thêm số liệu để đánh giá tình hình lạm phát.

Nguồn tham khảo: https://vnexpress.net/fed-co-the-lui-thoi-gian-giam-lai-suat-4733108.html

The post Fed có thể cân nhắc trì hoãn kế hoạch cắt giảm lãi suất appeared first on Infina Blog.

Sau khi ghi nhận các số liệu kinh tế không như mong đợi trong thời gian gần đây, các quan chức của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã thể hiện sự thận trọng với triển vọng chính sách của ngân hàng trung ương này.

Các số liệu cụ thể

Chủ tịch Fed chi nhánh Richmond, ông Thomas Barkin, cho biết ông đang tập trung theo dõi mức độ lạm phát kéo dài ở cả hàng hóa và dịch vụ. Ông lưu ý rằng tốc độ tăng giá chậm hơn cần phải lan rộng hơn trong cả hai nhóm trước khi Fed có thể cắt giảm lãi suất một cách dễ dàng.

Trong cuộc phỏng vấn với báo chí vào ngày 4/4, ông Barkin không tiết lộ thông tin chi tiết về dự đoán triển vọng lãi suất, nhưng nhấn mạnh mối lo ngại của mình về dữ liệu lạm phát gần đây. Ông đặc biệt quan ngại về việc nhiều công ty vẫn duy trì đủ khả năng định giá để giữ cho con số lạm phát cơ bản tăng cao.

Ông chỉ ra rằng trước đại dịch, chỉ có khoảng 25% hàng hóa và dịch vụ tăng giá trên 3%. Nay, có tới 55% hàng hóa và dịch vụ tăng giá trên 3%. Do đó, rất khó để nói rằng Fed đã đạt được tiến triển như kỳ vọng trong việc đưa lạm phát cơ bản trở lại mục tiêu 2%.

Ông cũng nêu rõ rằng các số liệu vào cuối năm 2023 rất tích cực, tạo điều kiện cho Fed thay đổi lập trường nhằm chuẩn bị cho việc cắt giảm lãi suất. Tuy nhiên, lạm phát cao hơn dự kiến trong tháng 1-2/2024 đã làm giảm sự lạc quan đó vào đầu năm.

Ông Austan Goolsbee, Chủ tịch Fed chi nhánh Chicago, cũng chia sẻ quan điểm tương tự. Ông nói rằng trở ngại lớn nhất đối với việc đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu 2% là tăng giá quá mức trong lĩnh vực dịch vụ nhà ở. Theo ông, việc giảm giá thuê cho các hợp đồng thuê mới cần phải xảy ra nhanh hơn tốc độ hiện tại để có thể đưa lạm phát toàn phần trở lại mức 2%.

Chỉ còn cắt giảm 1 lần nữa trong cuối năm 2024

Hầu hết các nhà hoạch định chính sách, bao gồm cả ông Goolsbee, hiện đang kỳ vọng ít nhất ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay. Tuy nhiên, ông Raphael Bostic, Chủ tịch Fed chi nhánh Atlanta, cho rằng chỉ có thể có một đợt cắt giảm trong năm nay và dự kiến rằng động thái đó sẽ diễn ra vào quý 4/2024.

Ông Bostic đã thay đổi quan điểm về thời điểm cắt giảm lãi suất trong những tháng gần đây, từ dè dặt về việc cắt giảm quá sớm sang lên tiếng ủng hộ việc bắt đầu thực hiện hạ lãi suất vào mùa Hè. Tuy nhiên, ông cũng nhấn mạnh rằng các dữ liệu cho thấy Fed cần phải tiếp tục theo dõi và chờ xem tình hình phát triển tiếp như thế nào.

Chủ tịch Fed chi nhánh Minneapolis, ông Neel Kashkari, cũng đã đưa ra hai đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay tại cuộc họp vào tháng trước. Tuy nhiên, ông cho biết nếu lạm phát tiếp tục tăng mạnh hơn mong đợi, Fed có thể sẽ giữ lãi suất chính sách chuẩn ở mức 5,25% -5,50% trong một thời gian dài hơn.

Những quyết định về chính sách của Fed tiếp tục được quan sát chặt chẽ trong bối cảnh nền kinh tế và thị trường lao động đang có dấu hiệu phục hồi, song lạm phát vẫn đang là một vấn đề đáng lo ngại.

Nguồn tham khảo: https://www.vietnamplus.vn/gioi-chuc-fed-ngay-cang-than-trong-hon-ve-trien-vong-ha-lai-suat-post938554.vnp

The post Nền kinh tế bất ổn: Fed “ngần ngại” cắt giảm lãi suất appeared first on Infina Blog.

Ngân hàng Trung ương Mỹ (Fed) không nhận thấy có dấu hiệu suy thoái kinh tế trong năm nay hoặc trong hai năm tiếp theo.

Các nhà hoạch định chính sách của Fed trong tuần trước đã công bố một loạt các dự báo kinh tế mới, dự báo tăng trưởng mạnh mẽ hơn trong năm 2024, 2025 và 2026 so với dự báo trước đó.

Các nhà phân tích cũng chia sẻ niềm tin vào triển vọng của nền kinh tế Mỹ, khi không có dấu hiệu của một cuộc suy thoái như sa thải hàng loạt và chi tiêu tiêu dùng thấp được cho là sẽ xuất hiện sớm.

Chủ tịch Fed Jerome Powell tin rằng nền kinh tế và thị trường việc làm đều mạnh mẽ, trong khi lạm phát đang giảm.

Lợi nhuận doanh nghiệp cao, và thị trường chứng khoán tiếp tục phá kỷ lục, cho thấy Mỹ có thể đang trải qua một giai đoạn bùng nổ năng suất, thúc đẩy tăng trưởng mà không tạo ra áp lực lạm phát.

Kỳ vọng lãi suất Mỹ

Ngay cả khi lãi suất duy trì ở mức cao nhất trong hai thập kỷ, nền kinh tế vẫn cho thấy sự kháng cự đáng kể. Các nhà kinh tế tin rằng nền kinh tế Mỹ có thể duy trì đà tăng trưởng trong những năm sắp tới.

Các quan chức Fed vẫn kỳ vọng sẽ có ba lần giảm lãi suất trong năm nay, nhưng thời kỳ lãi suất siêu thấp đã kết thúc. Lãi suất cuối cùng sẽ cao hơn nhiều so với gần 0% trước khi Fed bắt đầu tăng lãi suất vào năm 2022.

Các nhà kinh tế tin rằng điều này sẽ không gây ra vấn đề gì cho nền kinh tế Mỹ.

GDP của Mỹ tăng 3,2% trong quý 4 năm 2023, sau khi tăng 4,9% trong quý 3 năm 2023. Fed tại Atlanta hiện dự báo nền kinh tế sẽ tăng trưởng 2,1% trong quý 1 năm 2024.

Các quan chức Fed ước tính tốc độ tăng trưởng năm 2024 sẽ đạt mức 2,1%, và 2% trong hai năm tiếp theo.

Thị trường việc làm, là động lực chính của tăng trưởng kinh tế, vẫn duy trì một cơ sở vững chắc, nhưng sẽ chậm lại so với giai đoạn “nóng” vào năm 2021, mặc dù tỷ lệ thất nghiệp vẫn thấp và tăng trưởng việc làm vẫn cao.

Kinh tế Mỹ tạo thêm 275.000 việc làm trong tháng 2 năm 2024, và tỷ lệ thất nghiệp tăng từ 3,7% lên 3,9%, nhưng vẫn dưới mức 4% từ hơn hai năm trước.

Nguồn tham khảo: https://vietstock.vn/2024/03/fed-kinh-te-my-khong-co-dau-hieu-suy-thoai-trong-nhung-nam-toi-775-1168131.htm

The post Fed: Kinh tế Mỹ sẽ không có dấu hiệu suy thoái trong các năm tới appeared first on Infina Blog.

Ông Jerome Powell vừa đưa ra những quan điểm rõ ràng về chính sách lãi suất của Hoa Kỳ tại một diễn đàn về chính sách tiền tệ. Ông khẳng định rằng Ngân hàng Dự trữ Liên bang (FED) có thể tăng lãi suất nhiều lần và thậm chí tăng mạnh.

“Chúng tôi tin rằng sẽ có những biện pháp thắt chặt hơn về lãi suất”, ông Powell cho biết trong cuộc họp về chính sách tiền tệ diễn ra tại Sintra, Bồ Đào Nha. Ông nhấn mạnh rằng yếu tố thúc đẩy tăng lãi suất chính là sự mạnh mẽ của thị trường lao động.

Phát biểu của ông Powell được coi là sự nhắc lại quan điểm của các nhà hoạch định chính sách tiền tệ Mỹ sau cuộc họp trong tháng 6. Mặc dù lần đầu tiên dừng tăng lãi suất, các quan chức của FED tin rằng khả năng FED sẽ tiếp tục tăng lãi suất thêm nửa điểm % cho đến cuối năm 2023.

Nếu trong mỗi cuộc họp, Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) quyết định tăng lãi suất thêm 0,25%, FED sẽ phải tăng lãi suất thêm 2 lần nữa để đạt được mục tiêu. Tuy nhiên, ông Powell cũng nhấn mạnh rằng mọi quyết định sẽ được đưa ra dựa trên tình hình kinh tế hiện tại.

Sau những lần tăng lãi suất liên tiếp với tốc độ mạnh mẽ chưa từng có trong lịch sử kinh tế hiện đại, các quan chức FED đang muốn đánh giá tác động của chính sách tiền tệ đến nền kinh tế. Họ muốn hiểu liệu biện pháp hiện tại đã đủ để kiềm chế lạm phát xuống mức 2% mục tiêu hay chưa.

Việc FED tăng lãi suất để kiểm soát lạm phát cũng có thể đẩy kinh tế Mỹ rơi vào suy thoái. Hầu hết các chuyên gia kinh tế đồng ý với tình huống này, và ông Powell cũng đề cao khả năng kinh tế Mỹ sẽ suy giảm.

Không chỉ ông Powell, các quan chức ngân hàng trung ương khác, bao gồm Chủ tịch Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) Christine Lagarde, cũng nhấn mạnh tầm quan trọng của việc kiểm soát lạm phát. Bà Lagarde cũng đã đề cập đến khả năng tăng lãi suất của ECB trong cuộc họp trong tháng 7.

Thống đốc Ngân hàng Trung ương Nhật Bản Kazuo Ueda cho biết Ngân hàng Nhật Bản (BOJ) có thể thắt chặt chính sách tiền tệ rất lỏng lẻo của mình nếu lạm phát không giảm đi. Andrew Bailey, Chủ tịch Ngân hàng Trung ương Anh, nhấn mạnh tầm quan trọng của việc duy trì mục tiêu lạm phát ở mức 2% hiện tại.

Tham khảo: CNBC

Xem thêm: Liệu Fed có khả năng tăng lãi suất vào cuối tháng 7 không?

The post Chủ tịch FED: Lãi suất sẵn sàng tăng nhiều lần appeared first on Infina Blog.

“Nhà đầu tư đang bắt đầu lưỡng lự. Họ vẫn thắc mắc đây có đã thực sự là một thị trường bò bền vững hay chưa”…

Trong phiên giao dịch ngày thứ Năm, hai chỉ số chính của thị trường chứng khoán Mỹ, S&P 500 và Nasdaq, đã tăng điểm do Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang (Fed), Jerome Powell, tiếp tục thể hiện lập trường chính sách tiền tệ cứng rắn. Trong khi đó, sự tăng lãi suất bất ngờ mạnh mẽ của Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) đã gây lo lắng về triển vọng nhu cầu tiêu thụ năng lượng, dẫn đến mức giảm mạnh của giá dầu.

Khi thị trường đóng cửa, chỉ số S&P 500 đã tăng 0,37% lên 4.381,89 điểm và chỉ số Nasdaq tăng 0,95% lên 13.630,61 điểm. Riêng chỉ số Dow Jones đã giảm 4,81 điểm, tương đương mức giảm 0,01%, xuống còn 33.946,71 điểm.

Trong cuộc họp đầu tiên về chính sách tiền tệ, diễn ra tại Uỷ ban Ngân hàng thuộc Thượng viện, Jerome Powell đã gợi ý rằng Fed chưa đạt đến giai đoạn kết thúc của chu kỳ thắt chặt. Tuy nhiên, ông cũng đảm bảo rằng Fed sẽ tiếp tục hành động một cách cẩn thận.

Tổng thể, quan điểm cứng rắn kết hợp với sự cẩn trọng nhất định đã được Chủ tịch Fed thể hiện cả trong cuộc họp báo sau cuộc họp của Fed vào tuần trước và trong cuộc điều trần đầu tiên tại Uỷ ban Dịch vụ tài chính thuộc Hạ viện.

Các nhà đầu tư đã quay trở lại mua mạnh các cổ phiếu công nghệ lớn như Apple, Amazon và Microsoft. Tuy nhiên, cổ phiếu của hãng sản xuất máy bay Boeing đã bị bán mạnh, tạo áp lực giảm lên chỉ số Dow Jones.

Trong tình hình hiện tại, nhà đầu tư đang gặp khó khăn trong việc đưa ra quyết định vì chưa có các yếu tố thúc đẩy rõ rệt cho thị trường. Mùa báo cáo tài chính quý 2 cũng chỉ bắt đầu trong 2 tuần tới, làm tăng sự không chắc chắn trong thị trường. Đó là quan điểm của chiến lược gia trưởng Sam Stovall của CFRA Research, được trích dẫn bởi hãng tin Reuters.

Thị trường tin rằng Fed sẽ tăng lãi suất thêm một lần, không phải hai lần như dự báo ban đầu trong cuộc họp tuần trước. Trong cuộc điều trần gần đây, Chủ tịch Fed, Jerome Powell, đã nhấn mạnh rằng Fed sẽ điều chỉnh chính sách tuỳ theo dữ liệu kinh tế. Các nhà đầu tư trên Wall Street đang kỳ vọng rằng tốc độ lạm phát sẽ giảm nhanh hơn và tỷ lệ thất nghiệp sẽ tăng lên, điều mà Fed dự đoán sẽ xảy ra khi tăng lãi suất.

Xem thêm: FED giảm lãi suất nhằm kích thích dòng tiền vào thị trường chứng khoán

Thị trường đã bất ngờ trước quyết định tăng lãi suất 0,5% của Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) vào ngày thứ Năm, vượt quá dự báo, nhằm kiềm chế lạm phát dai dẳng ở Anh. Điều này cho thấy lạm phát vẫn là một rào cản lớn đối với kinh tế toàn cầu.

Thị trường chứng khoán Mỹ dự đoán có khả năng 77% rằng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 0,25% trong cuộc họp tháng 7, dựa trên dữ liệu từ công cụ FedWatch Tool của CME.

Dữ liệu kinh tế công bố trong ngày thứ Năm cho thấy số lượng đơn xin trợ cấp thất nghiệp lần đầu trong tuần trước vẫn ở mức cao nhất trong 20 tháng và chỉ số tín hiệu kinh tế của Conference Board đã giảm liên tiếp trong 14 tháng. Đây được coi là dấu hiệu cho thấy việc tăng lãi suất của Fed đang có tác động như mong đợi trong việc ổn định nền kinh tế.

Trong tuần vừa qua, cả ba chỉ số chứng khoán Mỹ đều ghi nhận giảm giá, chấm dứt chuỗi tuần tăng liên tiếp. Dow Jones và S&P 500 giảm lần lượt 1% và 0,6% từ đầu tuần, trong khi Nasdaq giảm 0,4%.

Ông Yung-Yu Ma, Giám đốc chiến lược đầu tư tại BMO Wealth Management, nhận định rằng thị trường đã gặp áp lực kể từ cuộc họp báo và thông cáo báo chí của Fed tuần trước, khi Fed cho biết họ sẽ không tăng lãi suất trong thời điểm hiện tại, nhưng có thể tăng lãi suất 1-2 lần trong phần còn lại của năm. Theo ông Ma, các diễn biến này đã đưa thị trường vào một giai đoạn “tạm nghỉ” trong khi nhà đầu tư đang thích nghi với triển vọng lãi suất mới.

Giá dầu Brent tại London giảm 3,9% xuống còn 74,14 USD/thùng, trong khi giá dầu WTI tại New York giảm 4,2% xuống còn 69,51 USD/thùng. Giá dầu đã xoay chuyển và gỡ lại toàn bộ những đạt được trong phiên giao dịch ngày thứ Tư. Việc Ngân hàng Trung ương Anh (BOE) tăng lãi suất liên tục trong 13 lần và với mức tăng lớn hơn dự báo đã tạo áp lực giảm mạnh lên thị trường năng lượng hoá thạch.

Các nhà đầu tư hiện đang chờ đợi dữ liệu hoạt động của các nhà máy Trung Quốc trong tuần tới để tìm kiếm những tín hiệu mới về tình trạng kinh tế của quốc gia này – nền kinh tế lớn thứ hai trên thế giới.

Một nhà điều hành tại công ty sản xuất đá phiến Mỹ, EOG Resources, cho rằng giá dầu có thể tăng do sản lượng dầu của Mỹ gần như không tăng thêm và việc cắt giảm sản lượng dầu của liên minh OPEC+ sẽ hạn chế nguồn cung trong những tháng tới.

The post Chứng khoán Mỹ vẫn tăng điểm cho dù Chủ tịch Fed tiếp tục cứng rắn appeared first on Infina Blog.

Có ngày càng nhiều khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào ngày 25 – 26/7 tới.

Theo đánh giá của Antonio Tognoli, thành viên Hội đồng Quản trị Cơ quan Đánh giá Italy (OIV) và cựu Phó Chủ tịch Hiệp hội Phân tích Tài chính Italy (AIAF), quyết định giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 6 có thể chỉ là một động thái “chờ” để đánh giá tác động của chính sách tăng lãi suất trong 12 tháng qua. Do đó, có nhiều khả năng Fed sẽ tiến hành tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 7 tới.

Chỉ số quản lý thu mua sản xuất của Mỹ trong tháng 6 được ước tính là 48,3, thấp hơn 0,1 so với mức 48,4 trong tháng 5. Trong khi đó, chỉ số quản lý thu mua dịch vụ là 54, thấp hơn 0,9 so với mức 54,9 trong tháng 5. Số đơn xin trợ cấp thất nghiệp hàng tuần của Mỹ cao hơn một chút so với dự kiến vào ngày 21/6 và tương đồng với tuần trước.

Trong bài phát biểu gần đây tại Hạ viện, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã có những bình luận cứng rắn về chính sách lãi suất. Do đó, câu hỏi của nhà đầu tư hiện nay là liệu Fed có mang lại lợi ích gì cho thị trường không?

Việc tăng lãi suất có thể ảnh hưởng đến thị trường tài chính và các loại tài sản đầu tư. Một lãi suất cao hơn có thể làm tăng chi phí vay và giảm sự thu hút của các khoản đầu tư rủi ro cao. Tuy nhiên, lãi suất cao cũng có thể thu hút các nhà đầu tư tìm kiếm lợi nhuận cao hơn từ các khoản tiền gửi hoặc trái phiếu có lãi suất cao hơn.

Tuy FED đang có chính sách tăng lãi suất, điều quan trọng là các nhà đầu tư cần đánh giá kỹ và lựa chọn các cơ hội đầu tư phù hợp với tình hình thị trường và rủi ro của mình. Việc tìm hiểu và tập trung vào các doanh nghiệp có nền tảng cơ bản tốt và kết quả kinh doanh tốt là một chiến lược hợp lý để tận dụng cơ hội và hạn chế rủi ro trong bối cảnh biến động của thị trường.

Trong phiên điều trần trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính Hạ viện Mỹ ngày 21/6, Chủ tịch Fed Jerome Powell đã cho biết rằng Fed dự kiến sẽ tiếp tục tăng lãi suất, nhưng với tốc độ chậm hơn. Ông Powell cho rằng việc nâng lãi suất với tốc độ vừa phải là một bước đi hợp lý.

Từ tháng 3/2022, Fed đã tăng lãi suất cho vay chuẩn thêm 5 điểm %, từ mức gần bằng 0 lên mức 5-5,25%. Tuy nhiên, mức lạm phát tại Mỹ vẫn cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed. Chủ tịch Fed nhận định rằng cuộc chiến chống lạm phát “còn một chặng đường dài phía trước” để đạt được mục tiêu 2%.

Ông Powell cũng nhận thấy tác động của chính sách thắt chặt lên nhu cầu trong các lĩnh vực nhạy cảm với lãi suất, như lĩnh vực nhà ở. Tuy nhiên, phải mất thời gian để thấy được toàn bộ tác động của chính sách thắt chặt tiền tệ, đặc biệt là đối với lạm phát. Ông cũng lưu ý căng thẳng trong lĩnh vực ngân hàng đang tạo ra những ảnh hưởng tiêu cực đối với các hộ gia đình, doanh nghiệp, và tác động của vấn đề này vẫn chưa rõ ràng.

Số liệu thống kê cho thấy việc tuyển dụng và số lượng việc làm có sẵn đang tăng lên, trong khi tỷ lệ thất nghiệp gần đạt mức thấp nhất trong 53 năm trở lại đây. Việc tuyển dụng cũng đang tăng lên, trong khi số lượng nhân viên bị sa thải đã giảm.

Mặc dù sự gia tăng việc làm là một tín hiệu tốt cho nền kinh tế, nhưng có thể có mất cân đối giữa cung và cầu lao động, dẫn đến tăng lương và tạo áp lực thêm cho giá tiêu dùng.

Quyết định giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 6 không nên hiểu theo nghĩa là Fed đã đạt đến mức lãi suất tối đa cho chu kỳ này, mà chỉ để chờ đánh giá tác động của chính sách tăng lãi suất trong 12 tháng qua. Ngày càng có nhiều khả năng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại cuộc họp vào ngày 25-26/7 tới đây.

Trong tuần qua, thị trường chứng khoán đã chứng kiến sự giảm điểm rộng. Chỉ số công nghệ Nasdaq Composite và chỉ số S&P500 đều kết thúc chuỗi tăng điểm kéo dài. Nhà đầu tư đang cân nhắc khả năng tăng trưởng kinh tế chậm lại sau khi khu vực đồng tiền chung châu u ghi nhận tăng trưởng yếu hơn dự kiến.

The post Liệu Fed có khả năng tăng lãi suất vào cuối tháng 7 không? appeared first on Infina Blog.

Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell khẳng định ngày 21/6 rằng việc tăng lãi suất là cần thiết để kiềm chế lạm phát. Lạm phát đã được kiểm soát phần nào kể từ giữa năm ngoái. Tuy nhiên, áp lực lạm phát vẫn đang ở mức cao và việc đưa lạm phát trở lại mức 2% còn một quãng đường dài phía trước.

Chính ngay sau một tuần kể từ quyết định của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) – cơ quan quyết định về chính sách tiền tệ của Fed – để tạm dừng tăng lãi suất sau khi tăng liên tục trong hơn một năm, Chủ tịch Jerome Powell đã đưa ra tín hiệu rằng sự tạm nghỉ này chỉ là một bước nghỉ ngơi, không có nghĩa là Fed đã hoàn thành việc nâng lãi suất.

Ông Powell cho biết trong buổi điều trần trước Ủy ban Dịch vụ Tài chính thuộc Hạ viện Mỹ rằng “Hầu hết tất cả các thành viên của FOMC cho rằng việc tiếp tục tăng lãi suất cho đến cuối năm là phù hợp.” Đây là cuộc điều trần hàng năm diễn ra hai lần của Chủ tịch Fed trước Quốc hội Mỹ về chính sách tiền tệ. Cuộc điều trần tiếp theo sẽ diễn ra tại Ủy ban Ngân hàng thuộc Thượng viện Mỹ vào ngày 22/6.

Kết thúc cuộc họp chính sách tiền tệ thường niên vào tuần trước, các quan chức của Fed dự báo sẽ tiếp tục tăng lãi suất thêm 0,5% trong năm nay, tức là sẽ có hai đợt tăng nữa trong thời gian còn lại của năm. Lãi suất tham chiếu của Fed hiện đang ở mức 5-5,25%.

Vào ngày 21/6, ông Powell cho biết rằng mặc dù lạm phát đã giảm đi “nhưng vẫn cao hơn rất nhiều” so với mục tiêu 2% của Fed, vì vậy còn rất nhiều việc cần phải làm. “Lạm phát đã được kiểm soát một phần kể từ giữa năm ngoái. Tuy nhiên, áp lực lạm phát vẫn duy trì ở mức cao và việc đưa lạm phát trở lại mức 2% còn là một hành trình dài và khó khăn”, ông nói.

Các quan chức của Fed đặt sự tập trung vào việc xem xét mức lạm phát “lõi” – chỉ số không bao gồm giá lương thực và năng lượng. Trong tháng 4, mức lạm phát lõi tại Mỹ so với cùng kỳ năm trước là 4,7%, được tính dựa trên chỉ số giá tiêu dùng cá nhân (PCE) – một thước đo lạm phát được Fed ưa chuộng. Trong khi đó, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) lõi, một thước đo lạm phát khác mà Fed ít chú trọng, đã tăng 5,3% trong tháng 5.

Các biện pháp chính sách tiền tệ của Fed, bao gồm việc tăng lãi suất và giảm tài sản trên sổ sách, có một độ trễ nhất định trong việc ảnh hưởng đến nền kinh tế thực. Điều này làm cho Fed quyết định tạm dừng việc tăng lãi suất trong cuộc họp tháng này, nhằm có thời gian đánh giá tác động của việc siết chính sách đối với nền kinh tế.

Chủ tịch Powell cho biết thị trường lao động vẫn đang trở nên chặt chẽ, mặc dù có những dấu hiệu cho thấy điều kiện đang được nới lỏng, chẳng hạn như sự gia tăng tỷ lệ tham gia vào lực lượng lao động trong nhóm tuổi từ 25 đến 54 và tốc độ tăng lương chậm lại. Tuy nhiên, ông cũng lưu ý rằng nhu cầu tuyển dụng vẫn vượt xa khả năng của lực lượng lao động hiện có.

“Chúng tôi đã nhận thấy những tác động của việc siết chính sách đối với nhu cầu trong các ngành có độ nhạy cảm với lãi suất nhất của nền kinh tế. Tuy nhiên, mất thời gian để tác động đầy đủ của chính sách tiền tệ được cảm nhận rõ ràng, đặc biệt là đối với lạm phát,” Chủ tịch Powell nói.

Sau đó, ông Powell nói rằng Fed đã điều chỉnh cách tiếp cận chính sách sau khi thực hiện chuỗi tăng lãi suất với tốc độ nhanh nhất kể từ đầu những năm 1980. Kể từ tháng 3 năm trước, Fed đã tăng lãi suất liên tiếp 4 lần với mức tăng 0,75 điểm phần trăm mỗi lần – một tốc độ mà ông Powell cho rằng không còn phù hợp trong thời điểm hiện tại.

“Khi xem xét quá trình đã đi qua, việc tiếp tục tăng lãi suất với một tốc độ hợp lý hơn là điều có logic,” ông Powell nói trong phiên hỏi đáp với các nghị sỹ trong buổi điều trần.

Ông Powell cho biết rằng dự báo lạm phát, một yếu tố quan trọng trong việc xác định hướng đi của giá cả, hiện đang được “ổn định chắc chắn”. Ví dụ, cuộc khảo sát về niềm tin người tiêu dùng của Đại học Michigan cho thấy triển vọng lạm phát trong một năm kể từ bây giờ đã giảm xuống 3,3% – mức thấp nhất kể từ tháng 3/2021.

Tuy nhiên, Chủ tịch Fed cũng lưu ý rằng việc giảm lạm phát sẽ đòi hỏi sự giảm tốc của nền kinh tế, đạt được bằng cách giảm tốc độ tăng trưởng so với mức trước đó. Ông cũng nhấn mạnh rằng quyết định về lãi suất sẽ được đưa ra dựa trên dữ liệu kinh tế mới nhất và từng cuộc họp, thay vì theo một kế hoạch trước định.

The post Chủ tịch Fed tuyên bố: Lãi suất sẽ còn tăng appeared first on Infina Blog.

Trong vài phiên trở lại đây, lực cầu từ khối ngoại dự kiến sẽ tiếp tục duy trì, đặc biệt là sau khi FED dừng việc tăng lãi suất sau 10 lần tăng liên tiếp

Ngày 16/6 là ngày cuối cùng của hoạt động cơ cấu tháng 6 với 2 quỹ ETF ngoại. Trong đó, có thông tin đáng chú ý rằng sẽ có 10,5 triệu cổ phiếu EIB được mua vào, tương đương 70% thanh khoản trung bình trong 1 tháng của cổ phiếu này, và 10 triệu cổ phiếu NVL được bán ra, tương đương với một nửa thanh khoản trung bình trong 1 tháng của cổ phiếu này.

Xem thêm: Fed đã quyết định dừng việc tăng lãi suất?

Dự kiến lực cầu từ khối ngoại sẽ tiếp tục được duy trì trong vài phiên trở lại đây, đặc biệt là sau khi FED ngừng tăng lãi suất sau 10 lần tăng liên tiếp. Với triển vọng lạm phát của Mỹ khá lạc quan, việc lãi suất Mỹ giảm được kỳ vọng sẽ làm giảm áp lực đối với dòng tiền trong nước.

Trong suốt 60 năm qua, thị trường chứng khoán Mỹ đã chứng kiến thông tin kinh tế vĩ mô thuận lợi được phản ánh trước trên thị trường, và hiện tại chỉ số Dow Jones đang giao dịch ổn định ở mức đỉnh từ cuối năm ngoái.

Ông Nguyễn Tuấn Anh, người sáng lập FinPeace, cho biết: “Khi lãi suất chính thức giảm, thì thị trường chứng khoán Mỹ sẽ vượt đỉnh. Chỉ cần FED ngừng tăng lãi suất, Việt Nam sẽ có nhiều lựa chọn để kích thích tăng trưởng, và ý tưởng đó đã được chuẩn bị rồi”.

Ông Phạm Lưu Hưng, Kinh tế trưởng SSI, cho biết: “Đến tháng 7 nếu vẫn còn tăng lãi suất, mọi năm tiền Việt sẽ yếu. Với tình hình hiện nay CPI tốt thì khả năng tăng lãi suất tháng 7 thấp nhiều, áp lực tỷ giá thấp và nhìn chung là tốt cho thị trường Việt Nam”.

Trên thực tế, tại thị trường chứng khoán trong nước, số tài khoản chứng khoán mở mới trong tháng 5 đã tăng gấp 5 lần so với tháng 4.

Ông Nguyễn Minh Hoàng, Giám đốc Phân tích của CTCP Chứng khoán Nhất Việt, đánh giá: “Điều này một phần thể hiện sự quan tâm của nhà đầu tư đối với thị trường. Nếu thanh khoản tiếp tục duy trì và không có phiên bán quá lớn, việc giao dịch sẽ trở nên dễ chịu hơn trong nửa cuối năm 2023”.

Theo chứng khoán Agriseco, ngoài những chính sách đã được ban hành, cần lưu ý một số chính sách và luật mới trong thời gian tới như Luật Đất đai, Nhà ở, Kinh doanh Bất động sản; Chính sách giảm thuế VAT, chính sách tăng lương cơ bản, Luật tín dụng, và Dự thảo sửa đổi Thông tư 41. Nếu những chính sách này được thông qua và thực thi, dự kiến sẽ giúp phục hồi sức cầu trong nền kinh tế và thị trường bất động sản, tạo hiệu ứng tích cực đến thị trường chung.

Trong bối cảnh đó, một số nhóm ngành đáng chú ý bao gồm dầu khí, điện, hàng không, dệt may, chăn nuôi và thép. Ngoài ra, một số nhóm hàng riêng lẻ có tình hình kinh doanh tốt như xuất khẩu gạo, giấy, sản phẩm hóa chất, và nhóm có câu chuyện riêng như điện, dầu khí được dự báo sẽ có kết quả kinh doanh khả quan trong các quý tới.

The post FED giảm lãi suất nhằm kích thích dòng tiền vào thị trường chứng khoán appeared first on Infina Blog.

Lãi suất tiền gửi cơ bản của ECB đã tăng từ mức -0,5% lên 3,5% – đây là mức cao nhất được ghi nhận trong lịch sử kể từ năm 2001.

Trong bối cảnh Đức, nền kinh tế đầu tàu của châu Âu, cùng các nước sử dụng đồng Euro đang đối mặt với suy thoái kỹ thuật, khi đơn đặt hàng sản xuất và nhu cầu vay vốn từ người dân và doanh nghiệp vẫn thấp, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã thông báo tăng lãi suất thêm 0,25 điểm %.

Đây là lần thứ 8 liên tiếp ECB tăng lãi suất trong thời gian chưa đầy 1 năm, tính từ tháng 7/2022. Lãi suất tiền gửi cơ bản của ECB đã tăng từ mức -0,5% lên 3,5%, đạt mức cao lịch sử được ghi nhận từ khi bước sang thế kỷ 21.

Nguyên nhân dẫn đến việc ECB tăng lãi suất là lạm phát trong các nước sử dụng đồng Euro, mặc dù đã giảm so với mức cao nhất là 10,6% vào tháng 10/2022 xuống còn 6,1%, nhưng vẫn cao hơn gấp ba lần so với mục tiêu 2%.

Lạm phát cơ bản, loại trừ năng lượng và thực phẩm, vẫn duy trì ở mức 5,3% trong tháng 5 và dự kiến sẽ giảm nhẹ xuống 4,9% trong quý tới và 3,9% trong ba tháng cuối năm. Tuy nhiên, áp lực lạm phát với ECB vẫn có thể thay đổi theo hướng không mong muốn do tác động từ kế hoạch tăng lương cho người lao động trong các nước châu Âu.

Các chuyên gia tài chính châu Âu cho rằng đây chưa phải là lần tăng lãi suất cuối cùng của ECB. 75% số chuyên gia kinh tế được hỏi dự báo rằng ECB có thể tiến hành lần tăng lãi suất thứ 9 vào tháng 7 tới, đẩy lãi suất tiền gửi của ngân hàng này lên mức 3,75%, nhằm duy trì sức mạnh của đồng Euro khi lạm phát chưa giảm về mức mục tiêu 2%.

The post ECB quyết định tăng mức lãi suất lên mức cao nhất trong 22 năm appeared first on Infina Blog.

Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm trước, Ngân hàng Trung ương Mỹ (Fed) đã quyết định duy trì lãi suất điều hành ở mức không đổi trong cuộc họp chính sách gần đây. Tuy nhiên, Fed cũng đã dự báo rằng sẽ tăng lãi suất thêm hai lần trong năm nay

Sau cuộc họp chính sách kéo dài hai ngày, FOMC (Ủy ban Cởi mở Chính sách Tiền tệ) – cơ quan quyết định chính sách của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) – đã đồng ý duy trì lãi suất điều hành ở mức 5-5,25%. Đây là lần đầu tiên kể từ tháng 3 năm trước, sau mười lần tăng liên tiếp, Ngân hàng Trung ương Mỹ không điều chỉnh lãi suất.

Việc tăng lãi suất liên tục trước đây là phần của chiến lược của Fed nhằm kiềm chế sự tăng trưởng kinh tế và đẩy lùi lạm phát, mà đã leo thang lên mức cao nhất trong nhiều thập kỷ.

Xem thêm: Phố Wall lao dốc mạnh sau khi Fed tăng lãi suất

FED sẽ giữ nguyên lãi suất

Trước cuộc họp, thị trường đã dự đoán rằng Fed sẽ giữ nguyên lãi suất. Công cụ theo dõi FedWatch của CME Group cho thấy thị trường đánh giá khả năng Fed duy trì lãi suất là 97,7%, trong khi khả năng tăng lãi suất 25 điểm cơ bản chỉ là 2,3%.

Dữ liệu kinh tế gần đây của Mỹ cũng hỗ trợ quyết định này của Fed trong cuộc chiến chống lạm phát. Theo dữ liệu từ Bộ Lao động Mỹ, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) tăng chỉ 0,1% trong tháng 5. So với cùng kỳ năm trước, chỉ số này tăng 4%, là mức thấp nhất kể từ tháng 3/2021.

Giá năng lượng giảm 3,6%, giúp kiềm chế tốc độ tăng chung của CPI trong tháng 5. Trong khi đó, giá thực phẩm tăng nhẹ 0,2%.

“Xu hướng giảm nhiệt của giá cả cho phép Fed có thêm thời gian để duy trì lãi suất hiện tại trong tháng này. Nếu xu hướng này tiếp tục, ngân hàng trung ương Mỹ có thể không cần tăng lãi suất trong phần còn lại của năm”, nhận xét ông Jeffrey Roach, Chuyên gia Kinh tế Trưởng tại LPL Financial.

Quyết định mới nhất từ các nhà hoạch định chính sách của Fed không gây bất ngờ cho thị trường. Trước đó, một số quan chức đã cho biết về việc tạm dừng việc tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 6.

Xem thêm: Fed tăng lãi suất thêm 0,25%, dự báo chỉ thực hiện 1 lần nâng khác trong năm nay

Cụ thể, ông Philip Jefferson, Thống đốc kiêm ứng viên Phó Chủ tịch Fed, cho biết rằng việc dừng tăng lãi suất trong cuộc họp tháng 6 sẽ cho phép FOMC có thêm thời gian để quan sát dữ liệu trước khi đưa ra những biện pháp thắt chặt tiếp theo.

Tuy nhiên, ông cũng nhấn mạnh rằng việc duy trì lãi suất hiện tại không có nghĩa là kết thúc chu kỳ thắt chặt.

“Chúng tôi tin rằng thông điệp này đã được đồng thuận với Chủ tịch Jerome Powell trước đó. Đây là quan điểm chung của các lãnh đạo ngân hàng trung ương,” nhận định ông Krishna Guha, Phó Chủ tịch Evercore ISI, theo Reuters.

Tạm dừng hay sẽ dừng hẳn việc tăng lãi suất?

Trước đó, một số nhà đầu tư đã có quan điểm khác nhau về khả năng Fed tạm dừng hoặc dừng hẳn việc tăng lãi suất sau khi dữ liệu lạm phát tháng 5 được công bố.

“Việc báo cáo CPI tháng 5 cho thấy, Fed chỉ cần tạm dừng. Nếu xu hướng này tiếp tục trong tháng 6, Fed sẽ không cần thắt chặt chính sách tiền tệ nữa,” ông Jamie Cox, quản lý tại Harris Financial Group, phát biểu theo Bloomberg.

Tuy nhiên, một số chuyên gia cũng đã xem xét khả năng Fed sẽ tiếp tục tăng lãi suất sau khi tạm dừng.

“Fed có thể gặp khó khăn trong việc tăng lãi suất một lần nữa nếu tình hình lạm phát giảm nhanh chóng, nhưng không nên loại trừ khả năng có một lần tăng lãi suất vào tháng 7,” cảnh báo Ian Shepherdson, chuyên gia kinh tế trưởng tại Pantheon Macroeconomics.

Ngoài việc hoãn việc tăng lãi suất, Fed cũng dự báo sẽ tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm thêm hai lần trong năm nay.

The post Fed đã quyết định dừng việc tăng lãi suất? appeared first on Infina Blog.

Ngoài Fed, thị trường còn bị ảnh hưởng bởi những bình luận của Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen.

Chứng khoán Mỹ đã có phiên giảm điểm khá mạnh sau khi Cục dự trữ liên bang (Fed) quyết định tiếp tục tăng lãi suất nhưng cũng thừa nhận rằng cuộc khủng hoảng trong ngành ngân hàng có thể khiến nền kinh tế mong manh tăng trưởng chậm lại.

Xem thêm: Fed tăng lãi suất thêm 0,25%, dự báo chỉ thực hiện 1 lần nâng khác trong năm nay

Chốt phiên 22/3, chỉ số công nghiệp Dow Jones giảm 1,63%, đóng cửa ở mức 32.030,11 điểm. Chỉ số S&P 500 giảm 1,65%, xuống còn 3.936,97 điểm. Nasdaq cũng giảm 1,6%.

Dẫn đầu đà giảm là nhóm cổ phiếu của các ngân hàng khu vực. Ngoài Fed, thị trường còn bị ảnh hưởng bởi những bình luận của Bộ trưởng Tài chính Janet Yellen rằng hiện nay Mỹ chưa có chế độ bảo hiểm bao trùm cho tiền gửi tại các ngân hàng.

Phát biểu sau cuộc họp, Chủ tịch Fed Jerome Powell lưu ý các điều kiện tài chính dường như đã bị thắt chặt. “Chúng tôi sẽ xem xét tình hình nghiêm trọng đến đâu và liệu có duy trì lâu hay không. Nếu câu trả lời là có, nền kinh tế vĩ mô sẽ dễ dàng bị tác động mạnh và chúng tôi sẽ tính đến yếu tố đó khi đưa ra quyết định về chính sách”, ông bổ sung thêm.

Đúng như dự báo, Fed đã tăng lãi suất 25 điểm cơ bản. Ủy ban thị trường mở liên bang FOMC cho biết “sẽ theo dõi sát sao các dữ liệu kinh tế sắp tới và đánh giá các tác động lên chính sách tiền tệ”. Ngoài ra Fed đã bỏ cụm từ “những đợt tăng đang diễn ra” trong thông báo được đưa ra sau cuộc họp.

Fed dự báo chỉ còn 1 lần tăng lãi suất nữa trong năm nay. Tuy nhiên, ông Powell vẫn khẳng định cuộc chiến chống lạm phát còn lâu mới kết thúc.

“Những động thái của Fed hôm nay phù hợp với nhận định Fed sẽ tăng lãi suất lên mức 5,125% và sẽ tạm ngừng tăng trong 1 thời gian”, chuyên gia kinh tế Thomas Simons của Jefferies nhận định. “Trước những rủi ro dây chuyền trong lĩnh vực ngân hàng, Fed sẽ đối mặt với tình huống tương tự vào tháng 5 và nhiều khả năng sẽ không muốn tăng lãi suất thêm một lần nữa”.

Thời gian gần đây ngành ngân hàng toàn cầu đang gặp nhiều sóng gió. Đầu tháng 3, 2 ngân hàng của Mỹ là Silicon Valley Bank và Singature Bank sụp đổ, sau đó ngân hàng Thụy Sĩ Credit Suisse buộc phải bán mình cho UBS để ngăn chặn khủng hoảng trên toàn hệ thống.

Cổ phiếu của các ngân hàng khu vực giảm mạnh sau khi bà Yellen nói rằng Bộ Tài chính không xem xét tăng bảo hiểm tiền gửi trên diện rộng. Chỉ số S&P Regional Bank ETF chốt phiên giảm 5%.

Trong khi đó ông Powell nhận định dòng chảy tiền gửi tại các ngân hàng đã ổn định trở lại trong tuần qua, sau khi Fed và các nhà quản lý có những động thái hỗ trợ người gửi tiền.

Tác giả: Tú Anh

Nguồn: Nhịp sống thị trường

The post Phố Wall lao dốc mạnh sau khi Fed tăng lãi suất appeared first on Infina Blog.

Bất chấp những cảnh báo về tác động tiềm ẩn từ bất ổn của ngành ngân hàng, NHTW Mỹ vẫn nhất trí thông qua quyết định tăng lãi suất. Theo đó, phạm vi lãi suất hiện là 4,75% – 5%.

Kết thúc cuộc họp chính sách 2 ngày, Cục Dự trữ Liên bang (Fed) đã quyết định tăng lãi suất thêm 0,25%, đưa ra quan điểm thận trọng về những bất ổn gần đây của ngành ngân hàng và cho biết lộ trình tăng lãi suất sắp khép lại. Phạm vi lãi suất hiện dao động ở mức 4,75% – 5%.

Các dự báo được thị trường đưa ra về mức lãi suất cao nhất là 5,1%, không thay đổi so với ước tính vào tháng 12 và cho thấy phần lớn các quan chức dự đoán chỉ thực hiện 1 đợt tăng lãi suất nữa.

Xem thêm: Tình thế tiến thoái lưỡng nan của Fed

Thông báo mới cũng cho thấy 7 trong số 18 quan chức Fed dự đoán về mức lãi suất cao nhất trong biểu đồ dot plot là cao hơn 5,1%. Các dự đoán về mức lãi suất trong 2 năm tới cũng cho thấy sự bất đồng đáng kể giữa các thành viên của Uỷ ban. Tuy nhiên, ước tính trung bình cho thấy mức giảm 0,8 điểm phần trăm vào năm 2024 và 1,2 điểm phần trăm vào năm 2025.

Cùng với 9 lần tăng lãi suất liên tiếp kể từ tháng 3/2022, Uỷ ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) cho biết những đợt tăng lãi suất trong tương sẽ không còn là điều chắc chắn và phụ thuộc phần lớn vào số liệu kinh tế.

Thông báo sau cuộc họp của FOMC cho biết: “Uỷ ban sẽ giám sát chặt chẽ thông tin và đánh giá tác động đối với chính sách tiền tệ. Chúng tôi dự đoán rằng một số chính sách bổ sung có thể là phù hợp để dần dần giúp lạm phát trở lại mức 2%.”

Quan điểm này khác với những thông báo trước đây, khi FOMC cho biết “những đợt tăng lãi suất liên tục” sẽ là phù hợp để hạ nhiệt lạm phát. Quan điểm ôn hoà hơn được thể hiện trong bối cảnh những bất ổn của ngành ngân hàng đang diễn ra, làm dấy lên những lo ngại về sự ổn định của cả hệ thống.

FOMC cho hay: “Hệ thống ngân hàng của Mỹ rất vững chắc và linh hoạt. Những sự kiện gần đây có thể sẽ khiến điều kiện tín dụng bị thắt chặt hơn đối với các hộ gia đình và doanh nghiệp, ảnh hưởng đến hoạt động kinh tế, hoạt động tuyển dụng và lạm phát. Mức độ ảnh hưởng đến nay vẫn chưa chắn chắn. Uỷ ban vẫn chú ý đến rủi ro lạm phát.”

Fed cho biết sẽ tiếp tục thu hẹp bảng cân đối kế toán, quá trình được gọi là thắt chặt định lượng. NHTW sẽ duy trì mức giới hạn hàng tháng là 60 tỷ USD đối với trái phiếu kho bạc đáo hạn mà không tái đầu tư và 35 tỷ USD cho các chứng khoán đảm bảo bằng thế chấp (MBS).

Đầu tháng này, Chủ tịch Jerome Powell cho biết NHTW có thể phải thực hiện một lộ trình cứng rắn hơn để chế ngự lạm phát. Song, những bất ổn của ngành ngân hàng đang diễn ra nhanh chóng, cản trở những động thái “diều hâu” của NHTW và góp phần tạo ra tâm lý chung trên thị trường rằng Fed sẽ hạ lãi suất trong năm nay.

Các ước tính mới được công bố cho thấy các thành viên của FOMC dự đoán lãi suất, lạm phát, tỷ lệ thất nghiệp và GDP, qua đó nhấn mạnh những diễn biến không chắc chắn với lộ trình chính sách.

Giới chức điều chỉnh dự báo kinh tế Mỹ, tăng kỳ vọng về lạm phát với mức 3,3% trong năm nay so với 3,1% đưa ra hồi tháng 12. Tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống còn 4,5% trong khi triển vọng GDP giảm xuống 0,4%. Các ước tính cho 2 năm tới không có nhiều thay đổi, trong khi dự báo GDP năm 2024 giảm xuống 1,2% từ mức 1,6% trong tháng 12.

Dù số liệu vào cuối năm 2022 đã giảm nhẹ nhưng những dấu hiệu của lạm phát gần đây lại kém khả quan hơn. PCE tăng 0,6% trong tháng 1 và cao hơn 5,4% so với 1 năm trước, cao hơn nhiều so với mục tiêu 2% của Fed. Theo đó, ông Powell hôm 7/3 đã cảnh báo rằng Fed có thể phải tăng lãi suất nhiều hơn dự kiến.

Tuy nhiên, những vấn đề ở ngành ngân hàng đã ảnh hưởng đến quyết định điều chỉnh chính sách của Fed. Trong khi các ngân hàng lớn được coi là an toàn, thì các tổ chức nhỏ hơn phải đối mặt với tình trạng thanh khoản kém do ảnh hưởng của lãi suất tăng nhanh.

Fed và các cơ quan quản lý khác đã can thiệp bằng các biện pháp khẩn cấp như bơm vốn ngay lập tức. Tuy nhiên, những lo lắng về rủi ro trong lĩnh vực ngân hàng vẫn còn, đặc biệt là mức độ thiệt hại của các ngân hàng khu vực.

Tác giả: Vu Lam

Nguồn: Nhịp sống thị trường

The post Fed tăng lãi suất thêm 0,25%, dự báo chỉ thực hiện 1 lần nâng khác trong năm nay appeared first on Infina Blog.

Các thị trường kỳ hạn định giá khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất vào khoảng 80%. Câu hỏi đặt ra là cơ quan này sẽ trấn an thị trường như thế nào.

Theo CNBC, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) dự kiến tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong cuộc họp chính sách ngày 22/3. Nhưng ngân hàng trung ương Mỹ cũng phải đối mặt với một nhiệm vụ khó khăn. Đó là trấn an thị trường rằng họ có thể ngăn chặn một cuộc khủng hoảng ngân hàng, dù tình hình có tệ đi.

Đa số chuyên gia tin rằng Fed sẽ tăng lãi suất điều hành từ 4,5-4,75% lên 4,75-5%. Nhưng một số khác dự báo ngân hàng trung ương có thể tạm dừng tăng lãi suất vì ngành ngân hàng đang chao đảo.

Tính đến sáng 21/3, các thị trường kỳ hạn định giá khả năng tăng lãi suất của Fed là khoảng 80%.

Xem thêm: Tình thế tiến thoái lưỡng nan của Fed

Bài toán khó giải

Ngân hàng trung ương đang cân nhắc các bước đi của mình, tìm cách xoa dịu dư luận và ngăn chặn làn sóng rút tiền khỏi ngân hàng.

Lãi suất tăng cao được cho là sẽ gia tăng sức ép cho các tổ chức ngân hàng, siết chặt hoạt động cho vay và gây tổn hại đến những doanh nghiệp nhỏ.

“Các dữ liệu vĩ mô cho thấy Fed sẽ phải thắt chặt hơn nữa. Nhưng cơ quan này cần giải thích về chính sách kép của mình”, CNBC dẫn lời ông Michael Gapen, chuyên gia kinh tế trưởng của Mỹ tại Bank of America, nhận định.

“Fed cần phải chứng minh rằng họ có thể làm 2 việc cùng một lúc, tận dụng quyền lực của người cho vay cuối cùng để dập tắt mọi lo ngại về làn sóng rút tiền khỏi các ngân hàng cỡ trung”, ông nói thêm.

Các cơ quan quản lý liên bang đã vào cuộc để đảm bảo tiền gửi cho khách hàng tại Silicon Valley Bank (SVB) và Signature Bank. Fed cũng cung cấp những khoản vay ưu đãi với thời hạn lên tới một năm.

Nhằm đảm bảo ổn định tài chính toàn cầu, Fed cùng Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB), ngân hàng trung ương của Canada, Anh, Nhật Bản và Thụy Sĩ công bố những nỗ lực phối hợp nhằm tăng tính thanh khoản của USD thông qua các thỏa thuận hoán đổi.

Không rõ các biện pháp này có thể xoa dịu vết thương trong ngành hay không. Giá cổ phiếu của First Republic Bank, một ngân hàng khu vực, vẫn giảm 47% trong phiên giao dịch đầu tuần này.

Xem thêm: Vết nứt kinh tế đã xuất hiện, nhưng Fed vẫn sẽ nâng lãi suất?

Thị trường hỗn loạn

Thị trường đã chao đảo trong những tuần qua. Đầu tiên là các tín hiệu cho thấy Fed có thể “diều hâu” hơn dự đoán, rồi đến những lo ngại về sự lây lan trong hệ thống ngân hàng.

Các quan chức Fed bắt đầu cuộc họp kéo dài 2 ngày hôm 21/3. Sự kiện này bắt đầu chỉ 2 tuần sau khi Chủ tịch Fed Jerome Powell cảnh báo rằng ngân hàng trung ương có thể đưa lãi suất cực đại lên cao hơn dự báo nhằm hạ nhiệt lạm phát.

Nhưng chỉ vài ngày sau, sự sụp đổ đột ngột của SVB đã khiến các nhà đầu tư choáng váng. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ sụt giảm đáng kể vì giới đầu tư tin rằng ngân hàng trung ương sẽ lỏng tay hơn.

Rắc rối của SVB đến từ các đợt tăng lãi suất dồn dập của ngân hàng trung ương Mỹ. Lãi suất đi lên khiến ngân hàng gánh khoản lỗ chưa thực hiện lớn, bị hạ xếp hạng tín nhiệm rồi sụp đổ vì làn sóng rút tiền gửi.

Fed đã giảm tốc độ tăng lãi suất còn 25 điểm cơ bản trong cuộc họp đầu tiên của năm 2023, sau bước nhảy 50 điểm cơ bản vào tháng 12/2022 và 75 điểm cơ bản trong tháng 11 cùng năm.

Theo Wall Street Journal, các quan chức Fed đã nhiều lần thừa nhận rằng họ buộc phải cùng lúc xử lý 2 vấn đề, đó là lạm phát và bất ổn tài chính.

Một số quan chức tiết lộ rằng họ sẽ sử dụng các công cụ cho vay khẩn cấp để ổn định lĩnh vực tài chính. Nhờ đó, Fed có thể tiếp tục tăng lãi suất nhằm hạ nhiệt giá cả.

“Việc sử dụng chính sách tiền tệ để bít các lỗ hổng có thể mang tới những tác động tiêu cực tới nền kinh tế”, ông John Williams, Chủ tịch Fed New York, nhấn mạnh trong một phát biểu vào tháng 11/2022.

“Không nên dùng chính sách tiền tệ để đối phó với mọi vấn đề, và rồi chẳng thể giải quyết cái nào”, ông nhấn mạnh.

Tác giả: Thảo My

Nguồn: ZingNews

The post Fed có thể vẫn tăng lãi suất vào đêm nay appeared first on Infina Blog.

“Các hành động chính sách của chúng tôi phát huy tác dụng trong nhiều điều kiện tài chính”. Đây là phát biểu của Chủ tịch Cục Dự trữ liên bang Mỹ (Fed) Jerome Powell vào cuối năm ngoái khi đề cập đến mối quan hệ nhân quả của chính sách tiền tệ.

Khi lãi suất tăng, điều kiện tài chính thắt chặt hơn khiến các công ty và người tiêu dùng cắt giảm chi tiêu, khiến nền kinh tế suy thoái và lạm phát thấp hơn. Nền kinh tế 10 ngày qua đã minh họa một chuỗi nhân quả ít được mong đợi hơn: từ lãi suất cao hơn đến khủng hoảng trong lĩnh vực ngân hàng.

Xem thêm: Vết nứt kinh tế đã xuất hiện, nhưng Fed vẫn sẽ nâng lãi suất?

Những điều kiện tài chính đầy “sóng gió” này đặt ra một tình thế tiến thoái lưỡng nan cho Fed. Đó là liệu có nên tiếp tục tăng lãi suất để kiềm chế lạm phát hay ổn định tài chính bây giờ là ưu tiên hàng đầu?

Tại cuộc họp chính sách tiền tệ thường kỳ ngày 22/3, các nhà hoạch định chính sách sẽ đưa ra quyết định về lãi suất. Theo The Economist, trước tình trạng hỗn loạn bắt đầu với việc tiền gửi bị rút hàng loạt khỏi Silicon Valley Bank (SVB), lần tăng lãi suất thứ 9 liên tiếp vẫn là một khả năng. Trước đó, nhiều tranh luận đã nổ ra về việc Fed sẽ tăng lãi suất 25 điểm cơ bản hay 50 điểm cơ bản. Giờ đây, thị trường lại băn khoăn liệu Fed có tăng lãi suất hay không.

Kịch bản Fed ngừng tăng lãi suất dựa trên 2 luận điểm. Đầu tiên, lãi suất cao hơn là gốc rễ của sự hỗn loạn tài chính. Ngay cả khi SVB là một ngoại lệ vì đó là sai lầm của chính ngân hàng, thì các ngân hàng và công ty tài chính khác từ các quỹ phòng hộ cho đến công ty bảo hiểm đều có những khoản lỗ nặng nề so với thị trường đối với việc nắm giữ trái phiếu. Việc tăng lãi suất hơn nữa có thể làm tăng thêm khoản lỗ danh nghĩa của các trái phiếu mà họ nắm giữ.

Xem thêm: Fed sẽ tăng lãi suất cho đến khi kinh tế Mỹ suy thoái?

Thứ hai, sự bất ổn là lực cản đối với nền kinh tế. Khi niềm tin rạn nứt, các công ty cố gắng bảo toàn vốn. Các ngân hàng cho vay ít hơn và các nhà đầu tư rút lui. Các biện pháp đo lường điều kiện tài chính bao gồm lãi suất, chênh lệch tín dụng và giá trị cổ phiếu đã thắt chặt mạnh mẽ trong 10 ngày qua.

Cựu Chủ tịch Fed – Chi nhánh Boston Eric Rosengren đã so sánh những diễn biến vừa qua với hậu quả của một trận động đất. “Trước khi tiếp tục cuộc sống bình thường, cần thận trọng xem liệu có dư chấn hay không và các tòa nhà có vững chắc về mặt cấu trúc hay không. Logic tương tự cũng được áp dụng cho chính sách tiền tệ sau một cú sốc tài chính”, ông Rosengren nhận xét.

Những người ủng hộ thúc đẩy tăng lãi suất chấp nhận rằng bất ổn tài chính là một hình thức thắt chặt chính sách tiền tệ. Nhưng họ xem đây là lý lẽ để tăng 25 điểm cơ bản thay vì 50 điểm cơ bản như nhiều người đã ủng hộ. Việc tiếp tục nâng lãi suất ở thời điểm hiện tại cũng sẽ phát đi thông điệp rằng Fed vẫn “cứng rắn” với các mục tiêu kiềm chế lạm phát vốn vẫn ở ngưỡng khá cao.

Việc tăng lãi suất cũng sẽ chứng tỏ Fed có thể làm hai việc cùng một lúc. Trong một thế giới lý tưởng, các quan chức có thể quản lý sự ổn định tài chính trong khi vẫn kiểm soát được lạm phát. Với sự kết hợp của bảo đảm tiền gửi, cơ sở thanh khoản mới và sự hỗ trợ từ các ngân hàng lớn hơn, một khuôn khổ hiện đã sẵn sàng để củng cố các tổ chức tài chính của Mỹ.

Quy mô hỗ trợ có thể được thấy rõ từ mức độ mở rộng của bảng cân đối kế toán của Fed. Trong tuần kết thúc ngày 15/3, các ngân hàng vay gần 153 tỷ USD từ kênh cho vay chiết khấu của Fed, cao hơn rất nhiều so với ngưỡng chưa đến 5 tỷ USD của tuần liền trước đó. Ngoài ra, các ngân hàng cũng vay 11,9 tỷ USD từ kênh thanh khoản mới của ngân hàng trung ương Mỹ.

Điều này đã làm giảm bớt tình trạng bán tháo trên thị trường, ít nhất là vào thời điểm hiện tại và có thể giúp Fed có không gian để chuyển sự chú ý của thị trường trở lại vấn đề lạm phát. Trên thực tế, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đã thông báo tăng lãi suất 50 điểm cơ bản trong cuộc họp ngày 16/3 bất chấp các biến động trên thị trường tài chính.

Sau cùng là câu hỏi về tâm lý thị trường – yếu tố nổi bật hơn tất cả vào thời điểm hoảng loạn. Theo The Economist, việc tăng lãi suất phần nào sẽ trấn an thị trường, bởi nếu ngừng tăng lãi suất có thể khiến thị trường nghĩ rằng Fed đang thực sự đang lo lắng về nền kinh tế. Việc lãi suất được tăng cũng sẽ phát đi thông điệp rằng cuộc khủng hoảng đã được kiểm soát.

Tác giả: Thế Vũ (theo báo chí nước ngoài)

Nguồn: Báo đầu tư

The post Tình thế tiến thoái lưỡng nan của Fed appeared first on Infina Blog.

Khi Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) bắt đầu nâng lãi suất, họ thường tiếp tục quá trình này cho tới khi một điều gì đó vụn vỡ.

Xem thêm:

• Fed sẽ tăng lãi suất cho đến khi kinh tế Mỹ suy thoái?
• Fed chưa thể dừng tăng lãi suất? Lý do vì sao chủ tịch Powell lại làm thế?

Vậy với vụ sụp đổ lớn thứ 2 và thứ 3 trong lịch sử và có thể còn có thêm nhiều rắc rối khác, Fed đã có đủ lý do để ngừng nâng lãi suất hay chưa? Theo CNBC, Fed sẽ không ngừng nâng nhanh đến vậy.

Ngay cả với vụ sụp đổ của Silicon Valley Bank (SVB) và Signature Bank trong vài ngày qua, thị trường vẫn kỳ vọng Fed tiếp tục nỗ lực chống lạm phát. Đà tăng của lợi suất trái phiếu đã một phần dẫn tới sự đổ vỡ của SVB, khi ngân hàng này ghi nhận khoản lỗ trên giấy 16 tỷ USD từ trái phiếu Chính phủ. Những trái phiếu này mất giá nhanh chóng trong bối cảnh lãi suất ngày càng cao. Dù vậy, những sự kiện đáng lo ngại trên có lẽ chưa đủ để khiến Phố Wall nghĩ khác.

Quincy Krosby, Trưởng bộ phận chiến lược toàn cầu tại LPL Financial, nhận định: “Liệu đã đủ lý do để Fed đảo chiều chính sách? Thị trường chung không nghĩ thế”.

Dù dự báo thị trường có phần biến động trong ngày 13/03, nhưng phần lớn vẫn nghiêng về hướng Fed tiếp tục nâng lãi suất. Các trader dự báo xác suất 85% Fed sẽ nâng 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 3/2023, theo CME Group. Cách đó không lâu, thị trường còn nghĩ Fed sẽ nâng 50 điểm cơ bản sau các nhận định diều hâu của Chủ tịch Jerome Powell.

Cân nhắc tạm ngưng nâng lãi suất

Trong ngày 13/03, Goldman Sachs cho biết họ không còn kỳ vọng Fed nâng lãi suất trong tháng này, nhưng không mấy nhà dự báo trên Phố Wall đồng tình. Cả Bank of America và Citigroup đều kỳ vọng Fed nâng 25 điểm cơ bản và sau đó sẽ nâng tiếp vài đợt.

Hơn nữa, mặc dù Goldman dự báo Fed không nâng lãi suất trong tháng 3/2023, nhưng họ vẫn dự báo Fed nâng 25 điểm cơ bản trong tháng 5, 6 và 7/2023.

“Chúng tôi nghĩ Fed có thể ưu tiên ổn định tài chính ở thời điểm này, xem đây là một vấn đề trước mắt và lạm phát là vấn đề trung hạn”, Goldman Sachs nói với các khách hàng trong một báo cáo.

Krosby cho biết Fed ít nhất sẽ bàn về ý tưởng hoãn nâng lãi suất.

Cuộc họp tuần tới không chỉ có quyết định về lãi suất mà còn bao gồm cả cập nhật của Fed về các dự báo lãi suất, GDP, thất nghiệp và lạm phát.

“Không còn nghi ngờ gì, họ đang bàn về chuyện này. Câu hỏi là liệu họ có lo ngại rằng điều đó sẽ nuôi dưỡng cho sự sợ hãi”, bà nói. “Trước cuộc họp, họ nên truyền tải tới thị trường rằng họ có ý định tạm ngừng hay tiếp tục cuộc chiến chống lạm phát”.

Thông điệp của Fed là gì?

Chuyên gia kinh tế Citigroup Andrew Hollenhorst cho biết tạm ngừng – một cụm từ mà các quan chức Fed rất ghét – sẽ truyền tải thông điệp sai lầm tới thị trường.

Fed muốn nâng cao uy tín về việc chống lạm phát. Ông Powell liên tục cho rằng Fed sẽ tiếp tục nâng lãi suất cho tới khi đạt bước tiến đáng kể trong quá trình đưa lạm phát về 2%.

Trên thực tế, Citi dự báo Fed tiếp tục nâng lãi suất cho tới mức 5.5%-5.75%, cao hơn nhiều so với mức 4.5%-4.75% hiện tại.

“Các quan chức Fed khó có thể tạm ngừng nâng lãi suất tại cuộc họp tới”, Hollenhorst cho biết trong báo cáo gửi khách hàng. “Làm vậy sẽ khiến thị trường và công chúng tưởng rằng quyết tâm chống lạm phát của Fed chỉ duy trì cho tới khi xảy ra sự cố trên thị trường tài chính hoặc nền kinh tế thực”.

Bank of America cho biết họ vẫn đang theo dõi liệu cuộc khủng hoảng ngân hàng có lây lan hay không.

“Nếu Fed thành công trong việc kiểm soát sự biến động trên thị trường và khoanh vùng lĩnh vực ngân hàng truyền thống, họ có thể tiếp tục nâng lãi suất dần dần cho tới khi chính sách tiền tệ đủ thắt chặt”, Michael Gapen, Chuyên gia kinh tế tại BofA, cho biết. “Triển vọng chính sách tiền tệ luôn phụ thuộc vào dữ liệu; và giờ thì nó cũng phụ thuộc vào căng thẳng trên thị trường tài chính”.

Tác giả: Vũ Hạo (Theo CNBC)

Nguồn: Vietstock

The post Vết nứt kinh tế đã xuất hiện, nhưng Fed vẫn sẽ nâng lãi suất? appeared first on Infina Blog.

“Sẽ chưa có hồi kết nào cho chu kỳ tăng lãi suất này chừng nào Chủ tịch Fed Jerome Powell còn chưa gây ra một cuộc suy thoái thực sự”…

Xem thêm: Suy thoái kinh tế là gì? Nên đầu tư gì trong giai đoạn kinh tế suy thoái?

Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) không thể dừng chu kỳ thắt chặt chính sách tiền tệ chừng nào nền kinh tế nước này còn chưa rơi vào suy thoái – theo chuyên gia kinh tế trưởng về Mỹ của công ty nghiên cứu và tư vấn TS Lombard, ông Steven Blitz.

“Sẽ chưa có một hồi kết nào cho chu kỳ tăng lãi suất này chừng nào Chủ tịch Fed Jerome Powell còn chưa gây ra một cuộc suy thoái thực sự, với tỷ lệ thất nghiệp tăng. Chỉ tới lúc đó Fed mới dừng tăng lãi suất”, ông Blitz nói trong một cuộc trả lời phỏng vấn hãng tin CNBC.

Vị chuyên gia nhấn mạnh rằng Fed đang thiếu rõ ràng về một mức lãi suất cực đại của chu kỳ thắt chặt này, và nguyên nhân của điều đó nằm ở việc nền kinh tế Mỹ chưa giảm tốc. “Họ chưa biết lãi suất sẽ phải tăng đến đâu, vì họ chẳng biết lạm phát bao giờ mới được khống chế nếu như không xảy ra suy thoái kinh tế”, ông Blitz nói.

Trong hai buổi điều trần trước Quốc hội vào ngày thứ Ba và thứ Tư, ông Powell nói rằng dữ liệu kinh tế mạnh hơn dự kiến trong những tuần gần đây cho thấy “mức lãi suất tối đa có thể sẽ cao hơn so với dự kiến trước đây” để lạm phát có thể được kiểm soát một cách thực sự.

Cuộc họp chính sách tiền tệ tiếp theo của Uỷ ban Thị trường mở Liên bang (FOMC) – bộ phận ra quyết sách trong Fed – sẽ diễn ra vào ngày 21-22/3. Cuộc họp này được dự báo sẽ có ý nghĩa đặc biệt quan trọng đối với thị trường tài chính toàn cầu, vì nhà đầu tư đáng nóng lòng chờ xem liệu Fed sẽ tăng lãi suất với bước nhảy 0,25 điểm phần trăm hay 0,5 điểm phần trăm.

Vào thời điểm tháng 12 năm ngoái, thị trường dự báo bình quân lãi suất Fed sẽ đạt đỉnh ở mức 5,1%. Nhưng gần đây, dự báo lãi suất cực đại đã tăng lên nhiều. Ngân hàng Goldman Sachs nâng dự báo về lãi suất cực đại của Fed lên 5,5-5,75% vào hôm thứ Ba tuần này, sau buổi điều trần đầu tiên của ông Powell, phù hợp với kỳ vọng của thị trường được phản ánh qua dữ liệu từ thị trường lãi suất tương lai do CME Group cung cấp.

“Sẽ có một cuộc suy thoái, và Fed sẽ phải tăng lãi suất lên tới mức mà tỷ lệ thất nghiệp lên ít nhất 4,5%. Tôi đoán Fed chỉ dừng tăng lãi suất ở mức 5,5%”, ông Blitz nói.

Vị chuyên gia lưu ý rằng đã xuất hiện những dấu hiệu của sự giảm tốc kinh tế, thể hiện qua các đợt sa thải lớn trong ngành tài chính và công nghệ, cùng thị trường bất động sản chững lại. Ông cho rằng cùng với tình trạng suy yếu của thị trường chứng khoán Mỹ, “sự suy giảm thanh khoản của các tài sản và khởi đầu của một thời kỳ thắt chặt tín dụng” khi các ngân hàng cắt giảm cho vay có thể sắp xảy đến.

“Nếu suy thoái xảy ra vào giữa năm nay, thì lãi suất cực đại sẽ là 5,5%. Còn nếu nền kinh tế vẫn giữ đà tăng trưởng, các số liệu vẫn mạnh, Fed sẽ còn tăng lãi suất cao hơn nữa, thậm chí có thể lên mức 6,5% để mọi thứ có thể thực sự giảm tốc và đảo chiều”, ông Blitz nhận định.

“Đối với các tài sản rủi ro mà nói, câu hỏi không phải là có giảm giá hay không mà là lúc nào sẽ giảm. Và tình trạng hiện nay càng kéo dài, lãi suất sẽ càng phải tăng cao”, ông nhấn mạnh.

Tháng 1 vừa qua, chỉ số giá tiêu dùng (CPI) của Mỹ tăng 0,5% so với tháng trước, đảo ngược sự giảm tốc ghi nhận vào cuối năm 2022. Thị trường việc làm tiếp tục thắt chặt, thể hiện qua việc có thêm 517.000 công việc mới, con số lớn hơn nhiều so với dự báo, và tỷ lệ thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất 53 năm.

Báo cáo việc làm tháng 2 sẽ được Bộ Lao động Mỹ công bố vào ngày thứ Sáu tuần này, và báo cáo CPI tháng 2 sẽ được công bố vào ngày thứ Ba tuần tới.

Trong một báo cáo về lãi suất cực đại, Goldman Sachs cho rằng trong dự báo đưa ra sau cuộc họp tháng 3 này, Fed sẽ nâng mức lãi suất cực đại dự kiến thêm 0,5 điểm phần trăm so với dự báo đưa ra hồi tháng 12 năm ngoái, lên mức 5,5-5,75%, cho dù FOMC có chọn nâng lãi suất 0,25 điểm phần trăm hay 0,5 điểm phần trăm trong cuộc họp này đi chăng nữa.

Goldman Sachs cũng dự báo các số liệu kinh tế trước cuộc họp tháng 3 sẽ “đan xen nhưng tổng thể vẫn vững”, tron đó lạm phát lõi tiếp tục tăng, đặt ra khả năng Fed sẽ tăng lãi suất 0,5 điểm phần trăm thay vì 0,25 điểm phần trăm.

“Trong những tháng gần đây, chúng tôi đã lập luận rằng trở ngại đối với tăng trưởng GDP từ các động thái thắt chặt tài khoá và tiền tệ trong năm ngoái đã bắt đầu giảm bớt, chứ không hề tăng lên. Điều đó có nghĩa là rủi ro chính đối với nền kinh tế hiện nay là một sự tăng tốc trở lại quá sớm, chứ không phải là một cuộc suy thoái sắp xảy đến”, các chuyên gia kinh tế của Goldman Sachs nhận định.

“Cuối tuần trước, chúng tôi đã lưu ý rằng tiêu dùng dường như đang là nhân tố hỗ trợ nhiều nhất cho tăng trưởng. Nếu vậy, Fed có thể sẽ tăng lãi suất mạnh hơn dự kiến để thắt chặt các điều kiện tài chính và giữ tăng trưởng nhu cầu dưới mức tiềm năng để khiến cho thị trường việc làm cân bằng trở lại”.

Tác giả: Bình Minh

Nguồn: VnEconomy

The post Fed sẽ tăng lãi suất cho đến khi kinh tế Mỹ suy thoái? appeared first on Infina Blog.

Những dữ liệu mới nhất của kinh tế Mỹ cho thấy lạm phát đang có dấu hiệu tăng trở lại. Các quan chức Fed cũng liên tục gửi đi thông điệp “diều hâu”.

Theo CNBC, ông James Bullard – Chủ tịch Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) St. Louis – tin rằng ngân hàng trung ương có thể vẫn phải đối phó với lạm phát và ủng hộ việc đẩy mạnh tốc độ tăng lãi suất.

Vị quan chức khẳng định việc tăng lãi suất mạnh tay hơn sẽ mang lại cho FOMC (cơ quan hoạch định chính sách của Fed) nhiều cơ hội kìm hãm lạm phát hơn. Ông cho rằng lạm phát đã giảm so với năm ngoái nhưng vẫn còn ở mức cao.

Ông Bullard cho rằng đây vẫn chưa phải lãi suất cực đại của chu kỳ tăng. “Hãy đi đến đó, sau đó đánh giá lại và xem chúng ta cần làm gì”, vị quan chức bình luận.

Xem thêm: Fed được dự đoán sẽ tăng lãi suất thêm 3 lần trong năm nay

Cần quyết liệt hơn?

Cách đây một tuần, ông Bullard và Chủ tịch Fed Cleveland – Loretta Mester – đều ủng hộ việc tăng lãi suất 0,5 điểm phần trăm trong cuộc họp đầu tiên của năm 2023, thay vì 0,25 điểm phần trăm như quyết định của FOMC.

Cả hai tiết lộ sẽ ủng hộ việc tăng lãi suất mạnh tay hơn trong cuộc họp tháng 3. Các bình luận của ông Bullard và Mester, cùng với những dữ liệu mới nhất của kinh tế Mỹ, đã khiến các thị trường chao đảo.

Trong phiên giao dịch ngày 21/2, các chỉ số chứng khoán chính của Mỹ ghi nhận phiên giảm mạnh nhất trong năm. Toàn bộ mức tăng của chỉ số trung bình công nghiệp Dow Jones kể từ đầu năm đã bị xóa sạch.

Chỉ số S&P 500 cũng mất mốc quan trọng 4.000 điểm. Nhưng theo dữ liệu của CME Group, bất chấp những tín hiệu “diều hâu” từ phía các quan chức Fed và những dữ liệu mới nhất, các thị trường vẫn đặt cược vào khả năng Fed chỉ tăng lãi suất 0,25 điểm phần trăm trong cuộc họp sắp tới.

Điều này sẽ khiến các thị trường sụt giảm mạnh hơn nữa nếu Fed tăng lãi suất mạnh tay hơn, hoặc giữ lãi suất ở mức cao lâu hơn dự kiến.

Rủi ro gia tăng

Theo dữ liệu được Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố hôm 16/2, chỉ số giá sản xuất (PPI) của Mỹ trong tháng 1 đã tăng 0,7% so với tháng 12/2022 và 6% so với cùng kỳ năm ngoái. Đây mức tăng hàng tháng lớn nhất kể từ tháng 6/2022 và cao hơn dự đoán trước đó của giới quan sát.

PPI đi lên sẽ tiếp thêm nhiệt lượng cho đà tăng của chỉ số giá tiêu dùng (CPI), vốn đã tăng vượt dự báo của giới quan sát trong tháng 1.

Theo dữ liệu được Bộ Lao động Mỹ công bố hôm 14/2, lạm phát tại Mỹ tăng cao trong tháng 1 do chi phí nhà ở, giá xăng và nhiên liệu đi lên. CPI tăng 0,5% so với tháng trước đó và 6,4% so với cùng kỳ năm ngoái.

“Báo cáo PPI tháng 1 là một bước lùi trong cuộc chiến chống lạm phát. Việc PPI tăng chuyển thành CPI tăng sẽ có độ trễ. Bởi các nhà sản xuất chuyển chi phí của họ – về cả nguyên liệu thô lẫn chi phí vận chuyển – cho người tiêu dùng”, chuyên gia kinh tế cấp cao Kurt Rankin của PNC nhận định.

“Chúng ta sẽ ổn nếu lạm phát tiếp tục giảm. Nhưng rủi ro là lạm phát không những không giảm mà còn tăng nhanh, các vị sẽ làm gì khi đó?”, ông Bullard đặt câu hỏi.

“Chúng ta sẽ phải hành động nếu lạm phát không hạ nhiệt, và có thể lặp lại kịch bản của thập niên 70. Không ai muốn điều đó xảy ra. Vì vậy, chúng ta hãy thật quyết liệt. Hãy kiểm soát lạm phát trong năm nay”, vị quan chức nhấn mạnh.

Tác giả: Thảo My

Nguồn: ZingNews

The post Fed chưa thể dừng tăng lãi suất? Lý do vì sao chủ tịch Powell lại làm thế? appeared first on Infina Blog.

Goldman Sachs và Bank of America (BofA) dự báo, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) sẽ tăng lãi suất thêm 3 lần nữa trong năm nay, sau khi những dữ liệu được công bố mới đây cho thấy, lạm phát vẫn còn dai dẳng và thị trường lao động phục hồi.

Theo dữ liệu được công bố hôm 16/2, Chỉ số giá sản xuất trong tháng 1 của Mỹ đã tăng với biên độ lớn nhất trong bảy tháng; trong khi một báo cáo của Bộ Lao động cho thấy, số lượng người Mỹ nộp đơn xin trợ cấp thất nghiệp mới bất ngờ giảm vào tuần trước đó.

Xem thêm: Chủ tịch FED cảnh báo khẩn cấp về “cuộc chiến lãi suất”

“Trước sự gia tăng mạnh mẽ và tin tức về lạm phát trở nên vững chắc hơn, chúng tôi sẽ bổ sung mức tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 6 và dự báo lãi suất cao nhất của Fed ở mức 5,25 -5,5%”, các nhà kinh tế tại Goldman Sachs cho biết.

BofA Global Research cũng kỳ vọng mức tăng 25 điểm cơ bản trong cuộc họp tháng 6 của Fed, đẩy lãi suất cuối cùng lên phạm vi 5,25 -5,5%. Trước đó, BofA dự báo Fed sẽ có hai lần tăng lãi suất 25 điểm cơ bản trong các cuộc họp tháng 3 và tháng 5.

Trong khi đó, JPMorgan dự báo lãi suất cuối cùng của Fed ở mức 5,1% vào cuối tháng 6.

Sau dữ liệu được công bố gần đây của Mỹ, Ngân hàng đầu tư châu Âu UBS kỳ vọng Fed sẽ tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản tại các cuộc họp vào tháng 3 và tháng 5, điều này có thể khiến lãi suất của Fed ở mức 5 – 5,25%.

Tuy nhiên, trái ngược với các ngân hàng đầu tư tại Mỹ, UBS cho rằng Fed sẽ giảm lãi suất tại cuộc họp tháng 9 năm nay.

Phần lớn các nhà kinh tế được Reuters khảo sát dự đoán, Fed sẽ tăng lãi suất ít nhất hai lần nữa trong những tháng tới, với nguy cơ tăng lãi suất vẫn cao hơn. Không ai trong số các nhà kinh tế này cho rằng sẽ có một đợt cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Tác giả: Thế Vũ

Nguồn: Báo Đấu Thầu

The post Fed được dự đoán sẽ tăng lãi suất thêm 3 lần trong năm nay appeared first on Infina Blog.

Chủ tịch Cục Dự trữ liên bang Mỹ (FED) cho biết hôm 7-2 về khả năng cuộc đua tăng lãi suất “nóng” hơn dự kiến nếu thị trường việc làm hoặc lạm phát ở Mỹ tiếp tục tăng nhanh.
Tuyên bố mới của Chủ tịch FED Jerome Powell ngược lại với kỳ vọng trước đó rằng tốc độ tăng lãi suất đã dần chậm lại.

Điều này được đưa ra sau báo cáo “bom tấn” của chính phủ Mỹ vào tuần trước rằng các nhà tuyển dụng đã tạo thêm 517.000 việc làm trong tháng 1, gần gấp đôi mức tăng của tháng 12, khiến tỉ lệ thất nghiệp giảm xuống mức thấp nhất trong 53 năm là 3,4%.

“Nếu chúng tôi tiếp tục nhận được báo cáo thị trường lao động mạnh mẽ hoặc báo cáo lạm phát cao hơn, thì có thể chúng tôi phải tăng lãi suất nhiều hơn so với dự kiến hiện nay” – AP trích dẫn phát biểu của ông Powell trước Câu lạc bộ Kinh tế Washington.

Mặc dù áp lực về giá đang giảm bớt và ông Powell dự đoán lạm phát sẽ giảm đáng kể trong năm nay, nhưng ông cũng cảnh báo rằng cho đến nay ngân hàng trung ương mới chỉ nhìn thấy “giai đoạn đầu của quá trình giảm phát” và khẳng định “còn cả một chặng đường dài phía trước.

Trước đó FED đã tăng lãi suất đáng kể lên 4,5 điểm % – và duy trì ở mức 4,5% đến 4,75% – mức tăng nhanh nhất trong 4 thập kỷ nhưng thị trường việc làm vẫn phát triển ổn định một cách đáng ngạc nhiên. Về lạm phát, dù con số vẫn còn cao nhưng đã giảm từ mức cao kỷ lục 9,1% trong tháng 6-2022 xuống còn 6,5% vào tháng 12-2022.

Các chuyên gia đã kỳ vọng lạm phát chậm lại ngay cả khi nền kinh tế còn khỏe mạnh sẽ giúp FED đạt được mục tiêu mà không cần tăng lãi suất cho vay cao đến mức gây ra suy thoái nghiêm trọng, nhưng Chủ tịch FED đã gạt quan điểm đó sang một bên.

“Người ta kỳ vọng nó sẽ biến mất nhanh chóng mà không gây đau đớn. Tôi không nghĩ điều đó hoàn toàn được bảo đảm” – ông Powell nói, kèm theo cảnh báo rằng “sẽ mất một thời gian và chúng tôi sẽ phải tăng lãi suất nhiều hơn; sau đó sẽ nhìn ra xung quanh và xem liệu chúng tôi đã làm đủ chưa”.

Tác giả: Anh Thư

Nguồn: Người Lao Động

The post Chủ tịch FED cảnh báo khẩn cấp về “cuộc chiến lãi suất” appeared first on Infina Blog.

Việc tăng lãi suất lần này mang lại các tác động trái chiều với thị trường ngân hàng, tài chính của nước Mỹ cũng như kinh tế thế giới và chính sách tiền tệ của ngân hàng trung ương các nước khác. Vậy điều này có giúp nền kinh tế Mỹ giảm lạm phát hay không?

Giữa tuần qua, Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã quyết định nâng lãi suất cơ bản thêm 0,25 điểm phần trăm, lần tăng lãi suất liên tiếp thứ 8 kể từ tháng 3/2021. Với mức tăng như trên thì biên độ lãi suất cơ bản đã lên mức 4,5-4,75%, mức cao nhất kể từ tháng 10 năm 2007, và chưa có các dấu hiệu cho thấy Mỹ sẽ chấm dứt các đợt tăng lãi suất trong thời gian tới.

Tác động trái chiều

Việc Mỹ chỉ tăng lãi suất ở mức tối thiểu cho thấy nền kinh tế Mỹ phần nào đã quay trở lại với nhịp độ tăng trưởng bình thường hơn sau giai đoạn tăng trưởng bùng nổ nhờ nền kinh tế mở cửa trở lại, các gói kích cầu kinh tế và đại dịch Covid-19 được kiểm soát. Chính vì thế quyết định này dường như mang lại các tác động tích cực hơn là tiêu cực so với các lần tăng lãi suất trước.

Sau thông báo tăng lãi suất ở mức tối thiểu, thị trường chứng khoán tại Mỹ và các thị trường chứng khoán quan trọng trên thế giới cuối tuần qua có xu hướng tăng điểm trở lại. Điều này phản ánh kỳ vọng của các thị trường vào xu hướng tích cực trong năm 2023 cũng như khả năng kinh tế Mỹ có thể tránh được một cuộc suy thoái nghiêm trọng. Việc tăng lãi suất ở mức thấp và có xu hướng giảm tần suất trong thời gian tới cũng khiến áp lực tỷ giá đối với các nền kinh tế dựa nhiều vào xuất khẩu giảm đi đáng kể.

Xem thêm: Fed tăng lãi suất lần thứ 8 liên tiếp

Tuy nhiên, một số quốc gia khác lại có phản ứng thận trọng đối với động thái này của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ. Ngay sau quyết định tăng lãi suất, một số ngân hàng trung ương khác như Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), Ngân hàng Trung ương Anh lập tức tăng lãi suất cơ bản ở mức tương đương.

Lãi suất tăng nghĩa là siết chặt dòng tiền, ảnh hưởng trực tiếp đến các chi phí đi vay khác của toàn bộ nền kinh tế, như lãi suất thế chấp, lãi suất thẻ tín dụng và cho vay tiêu dùng. Nếu không có các dấu hiệu tích cực trong thời gian tới, các ngân hàng trung ương có thể quyết định tăng lãi suất hàng loạt khiến nguồn vốn bị thắt chặt, chi phí đầu tư tăng lên, giá cả hàng hóa, dịch vụ đắt đỏ, nguy cơ kìm hãm tăng trưởng kinh tế thế giới.

Chưa thể giúp giảm lạm phát về mức kỳ vọng 2%

Theo số liệu mới nhất, lạm phát tại Mỹ đã giảm xuống 5% trong tháng 12/2022 so với mức 5,5 % của tháng trước đó, nhưng vẫn cao hơn gấp đôi mức lạm phát kỳ vọng 2%. Tuy nhiên, mức độ lạm phát không chỉ phụ thuộc vào lãi suất mà còn nhiều yếu tố khác như giá dầu mỏ, lương thực thực phẩm, sự ổn định của chuỗi cung ứng toàn cầu…

Chính vì thế, việc Mỹ tăng lãi suất ở mức tối thiểu lần này có thể không tác động nhiều đếu việc giảm lạm phát xuống mức kỳ vọng.

Cho đến nay, Mỹ đã 8 lần tăng tỷ lệ lãi suất, có nhiều lần tăng với biên độ đột biến cao nhất trong lịch sử nước Mỹ và việc lạm phát giảm một phần xuất phát từ kết quả của mức lãi suất cao nhất từ năm 2007 đến nay chứ không hẳn chỉ là một đợt tăng tối thiểu.

Tác động của đợt tăng lãi suất lần này cũng không nhiều khi đây là động thái thăm dò của giới chức Cục Dữ trữ liên bang Mỹ về xu hướng lạm phát cũng như nguy cơ suy thoái trong thời gian tới để đưa ra quyết định tiếp tục tăng lên, giữ nguyên hay giảm đi trong thời gian tới.

Ngoài ra, mức lạm phát 2% là tỷ lệ lạm phát mục tiêu thực tế hoặc chính thức mới được một số ngân hàng trung ương và các tổ chức tài chính quốc tế đưa ra từ những năm 1990. Đây là mức lạm phát được giới tài chính đánh giá là phù hợp và giúp nền kinh tế phát triển. Việc giảm lạm phát bằng biện pháp tăng lãi suất nếu quá mức sẽ đẩy nền kinh tế vào nguy cơ suy thoái.

Chính vì thế, nhiều chuyên gia kinh tế cũng đang đặt câu hỏi, trong bối cảnh kinh tế tài chính toàn cầu có xu hướng không ổn định như hiện nay thì có nên thay đổi mức lạm phát kỳ vọng 2% hay không.

Nỗ lực giúp kinh tế Mỹ “hạ cánh mềm”

Mục tiêu của Cục Dữ trự liên bang Mỹ hiện nay là tạo ra cái mà giới tài chính gọi là “cú hạ cánh mềm”, cho nền kinh tế Mỹ, nghĩa là vừa kiềm chế được lạm phát trong khi không gây ra tình trạng suy giảm kinh tế nghiêm trọng hoặc tình trạng thất nghiệp hàng loạt. Chiến lược sắp tới của Cục Dự trữ liên bang Mỹ có lẽ là không điều chỉnh chính sách tiền tệ một cách mạnh mẽ, ví dụ như tăng giảm lãi suất với biên độ lớn như trong năm 2022.

Việc áp dụng chiến lược điều chỉnh dần dần sẽ giúp các quan chức nước này có thêm thời gian để đánh giá mức độ cần thiết của việc tiếp tục tăng lãi suất và thời gian duy trì lãi suất ở mức cao để kiểm soát hoàn toàn lạm phát.

Trong thời điểm hiện nay, lạm phát tại Mỹ đã chậm lại đáng kể, thị trường việc làm vẫn đang ở mức tốt và không phản ứng quá tiêu cực với biện pháp thắt chặt chính sách tiền tệ vừa qua. Tăng trưởng kinh tế Mỹ trong quý IV năm 2022 đạt 2,9%, mặc dù giảm 0,3 so với mức tăng trưởng 3,2% của quý trước đó, nhưng vẫn vượt mức kỳ vọng theo dự tính của giới chuyên gia.

Đây là các dấu hiệu cho thấy nền kinh tế Mỹ đang vận hành gần như theo tính toán của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ trong thời gian vừa qua và không có lý do gì để giới chức Mỹ thay đổi chính sách này.

Để quyết định đưa ra các biện pháp tiếp theo, giới chức Mỹ không chỉ tính toán đến các yếu tố trong nước mà còn phải tính toán đến các yếu tố bên ngoài. Quyết định lãi suất sẽ dựa trên các yếu tố như tình hình tài chính, kinh tế, nguy cơ suy thoái, độ trễ chính sách, ảnh hưởng của lãi suất cao đến thị trường việc làm, sức mua của người tiêu dùng, chỉ số tâm lý thị trường…

Một yếu tố quan trọng đang được dư luận chờ đợi là chỉ số lạm phát tại Mỹ trong tháng 1 năm nay, dự kiến sẽ được công bố vào giữa tháng 2 này. Bên cạnh đó, giới chức Mỹ cũng phải tính toán đến tác động và xu hướng của cuộc chiến Nga-Ukraine đang diễn biến căng thẳng, việc nền kinh tế Trung Quốc mở cửa trở lại sau đại dịch Covid-19 thậm chí là bạo lực tại Trung Đông tác động đến thị trường dầu mỏ toàn cầu./.

Tác giả: Vũ Hợp, Phạm Huân/VOV-Washington

Nguồn: VOV

The post Mỹ tiếp tục tăng lãi suất liệu có giúp giảm lạm phát? appeared first on Infina Blog.