1. DGC, cổ phiếu nên có trong doanh mục của bạn
ĐỘNG LỰC TĂNG TRƯỞNG DÀI HẠN
Kỳ vọng giá Phốt pho vàng (P4) và các sản phẩm gốc Phốt pho của DGC bước vào xu hướng tăng kể từ năm 2025: Kỳ vọng giá Phốt pho vàng (P4) và các sản phẩm gốc Phốt pho của DGC bước vào xu hướng tăng kể từ năm 2025.
Duy trì doanh thu – lợi nhuận các mảng kinh doanh cốt lõi với biên lợi nhuận gộp khoảng 37%/năm:
- Sản phẩm P4 và Axit của DGC có độ tinh khiết cao, đáp ứng tiêu chuẩn xuất khẩu, mang lại lợi nhuận sau thuế đều đặn khoảng 3.500 – 4.000 tỷ/năm từ 2025.
Động lực tăng trưởng dài hạn đến từ dự án Hóa chất Nghi Sơn và dự án Cồn Đức Giang:
- Dự án Cồn Đức Giang bắt đầu hoạt động thương mại từ năm 2025 với doanh thu dự kiến đạt 700 tỷ VND, biên lợi nhuận gộp 10%.
- Dự án Hóa chất Nghi Sơn bắt đầu khởi công từ 17.02.2025, dự kiến đi vào hoạt động thương mại trong Quý I/2026.
RỦI RO ĐỐI VỚI DGC TRONG 2025
Rủi ro hệ thống: Rủi ro biến động giá nguyên vật liệu đầu vào và các rủi ro về hành lang pháp lý.
Rủi ro hoạt động:
- (1) Rủi ro về đối thủ cạnh tranh
- (2) Rủi ro về môi trường và an toàn lao động.
Doanh thu dự phóng năm 2025
Doanh thu dự phóng năm 2025 đạt 10.929,7 tỷ VND (+11% YoY), lợi nhuận sau thuế 3.391 tỷ VND (+9% YoY), EPS đạt 8.562 VND/CP tương ứng P/E forward là 13,2x.
Mở Tài Khoản Chứng Khoán VPBS, ID: 117494 – lãi Margin T+10: 5%
PHÂN TÍCH NGÀNH
Giá phốt pho vàng (P4) tăng trong bối cảnh nhu cầu thế giới dần phục hồi: Phốt pho là nguyên liệu đầu vào quan trọng cho nhiều ngành công nghiệp, nổi bật như: sản xuất phân bón, chất tẩy rửa, chất bán dẫn, sản phẩm điện tử và pin lithium…
Tiềm năng phát triển từ xu hướng năng lượng tái tạo và pin xe điện Lithium (LiFePO₄ với P đầu vào khoảng 20%): Trên thị trường hiện có hai loại pin chính là NMC (NikenMangan-Coban) và LFP (Lithium-Photphat-Fe). Goldman Sachs dự đoán pin LFP sẽ chiếm gần 40% thị phần pin trên thị trường vào năm 2030 so với mức dưới 30% ở thời điểm hiện tại, với tốc độ tăng trưởng, CAGR khoảng 20%.
Động lực tăng trưởng mới đến từ ngành bán dẫn: Khoảng 18% nhu cầu phốtpho toàn cầu hiện nay đến từ ngành bán dẫn. Phốt pho là yếu tố then chốt trong quá trình pha tạp (doping) silicon: giúp tạo ra bán dẫn loại n (n-type). Với tốc độ tăng trưởng mạnh mẽ của ngành bán dẫn, nhu cầu sử dụng phốt pho dự kiến sẽ tiếp tục gia tăng, tạo động lực phát triển lớn cho các nhà sản xuất nguyên liệu này.
Trung Quốc tiếp tục hạn chế xuất khẩu P4 và phân bón: Kể từ năm 2018, Trung Quốc gần như ngừng xuất khẩu phốt pho, chỉ sản xuất để tiêu thụ nội địa. Ngoài ra, từ tháng 12/2024, Trung Quốc hạn chế xuất khẩu phân DAP/MAP do giá nguyên vật liệu đầu vào tăng mạnh, nhằm đẩy mạnh việc kiểm soát năng lượng, mật độ tiêu thụ và bảo vệ nguồn tài nguyên quốc gia. Đọc thêm & thảo luận tại đây
2. Serie Đầu tư chứng khoán dành cho F0
***giả định f0 ở đây là các bạn đang chơi với số vốn từ 10 tới 100tr/ năm, mỗi ngày chỉ có 1-2h để chơi và có 1 công việc chính thức đủ trang trải cuộc sống
Tại sao mình viết serie này vì 15 năm trước lúc mình bắt đầu đầu tư mình cũng như thế. và bây giờ quan sát rất nhiều bạn mới đầu tư cũng gặp phải các lỗi mình đã từng trải qua. nên mình muốn chia sẻ kinh nghiệm. ai cần hỏi thêm cứ nhắn nhé
1. Hưng phấn = “hứng …”
khi thị trường lên, hầu như cứ mua là 1 vài tuần đã thấy lãi. ví dụ bỏ 100tr lãi 10% là 10tr, đã bằng cả tháng lương. tiền có vẻ dễ. lặp lại vài lần bạn sẽ cảm thấy mọi thứ thật tuyệt vời
khi đó bạn bắt đầu tự tin thái quá vào bản thân và đánh nhanh hơn, nhiều tiền hơn chứ ko còn rón rén nữa. dẫn đến các hành vi “nguy hiểm”
- sa đà vào chart và thông tin: lúc đầu mình nghĩ ngoài giờ coi nhưng rồi gần như đầu óc chỉ nghĩ tới chứng
- vay tiền: người thân, bạn bè…có lúc mình vay tiêu dùng tận 18% / năm
- vắt kiệt tiền: hầu như ko ăn ko chơi ko mua gì chỉ mong có xu nào vứt hết vào chơi. bỏ mất rất nhiều trải nghiệm tuổi trẻ
2. Chốt lãi non vs Gồng lỗ sâu
Lãi chục triệu thì nôn nóng chốt (vì cảm giác cầm số tiền lãi bằng cả tháng lương rất sướng). nhưng lỗ 20tr vẫn ko sao (vì sợ cảm giác mất tiền = ngu). phải biết là kiếm lãi từng đồng nhưng 1 cú sập có thể bay hết lãi và coi như công cốc
Chốt lãi non có 1 cái hại là sẽ tạo ra Hưng phấn (như phần 1). còn Gồng lỗ sâu sẽ giam hết vốn và ngồi treo mỏ
Tuy vậy làm sao biết chốt lãi (lỗ) sao cho đúng. thì tiếp tục là lỗi số 3
3. Không hiểu cổ phiếu mình chơi
Thật sự 1 cổ phiếu có quá nhiều tiêu chí đánh giá chứ ko phải chỉ là các số liệu tài chính. những thứ ta thấy trên báo hay room đều là phần nổi của tảng băng. phần chìm là gì? là những thứ mà ko ai viết hoặc ko ai dại gì viết. ví dụ: 1 cty xây dựng kí rất nhiều hợp đồng lớn ko chắc là tin tốt, vì ta ko rõ họ có lãi ko, có đủ tiền trả nguyên vật liệu ko, các sếp có đẩy việc cho sân sau ko… những cái đó phải người trong ngành, chơi sâu, quan hệ nhiều mới có thông tin. điều rất nguy hại là f0 cứ lên room nghe các lời tâng bốc và mua bất chấp chứ ko phân tích cho thấu đáo. hệ quả là (vô tình) mua dc cổ tốt thì chốt non còn nắm cổ tệ thì ôm như vàng. Đọc thêm & thảo luận tại đây
3. Sai lầm phổ biến của nhà đầu tư: Chờ cổ phiếu chỉnh mới mua
Trong đầu tư chứng khoán, có một kiểu tâm lý rất quen thuộc và phổ biến:
Cổ phiếu đang tăng mạnh, nhiều người nói: “Thôi đợi chỉnh rồi mua cho an toàn.”
Khi cổ phiếu điều chỉnh thật sự, họ lại phân vân: “Chưa chắc là đáy, đợi thêm cho chắc ăn.”
Kết quả là cơ hội đã trôi qua, còn nhà đầu tư vẫn đứng ngoài cuộc, tiếc nuối vì không hành động.
Vì sao chờ chỉnh dễ thua?
Trên thực tế, rất nhiều cổ phiếu khi vào sóng tăng mạnh sẽ không điều chỉnh mà tăng liên tục. Nếu bạn chờ một nhịp chỉnh để mua, có thể bạn sẽ không bao giờ được mua ở vùng giá mong muốn.
Ngược lại, có những cổ phiếu khi bắt đầu điều chỉnh ở vùng đỉnh, nhiều nhà đầu tư lại nghĩ đó chỉ là “nhịp nghỉ” trước khi tăng tiếp. Nhưng thực tế, đó có thể là tín hiệu mở đầu cho một xu hướng giảm sâu.
Có hai dạng điều chỉnh cần phân biệt
Việc đánh giá đúng loại điều chỉnh là yếu tố then chốt, và không thể chỉ dựa vào việc giá tăng hay giảm. Dưới đây là hai loại điều chỉnh phổ biến:
- Chỉnh khỏe
Giá giảm nhẹ, khối lượng giao dịch thấp
Vẫn giữ được các vùng hỗ trợ quan trọng
Thường là cơ hội để mua vào khi xu hướng tăng vẫn còn - Chỉnh xấu
Giá giảm mạnh, đi kèm với khối lượng lớn
Mất các ngưỡng hỗ trợ quan trọng
Đây thường là tín hiệu của phân phối, hoặc bước đầu cho xu hướng giảm
Bài học rút ra
Thay vì cố gắng “bắt đáy”, nhà đầu tư nên ưu tiên đi theo xu hướng đã được xác nhận. Điều đó đồng nghĩa với việc:
- Mua khi cổ phiếu đã tích lũy vững ở nền giá tốt
- Có dòng tiền lớn xác nhận xu hướng
- Có dấu hiệu breakout rõ ràng thay vì suy đoán
Những điều cần ghi nhớ
- Xu hướng tăng sẽ không chờ bạn sẵn sàng mới bắt đầu.
- Thị trường không vận hành theo cảm xúc đám đông.
- Đầu tư hiệu quả không nằm ở việc mua được rẻ nhất, mà là mua đúng thời điểm, đúng xu hướng. Đọc thêm & thảo luận tại đây
4. Có nên đầu tư vào chứng khoán không? Ưu – Nhược điểm của đầu tư chứng khoán
Đầu tư chứng khoán là một trong những kênh tài chính phổ biến, thu hút đông đảo nhà đầu tư bởi tiềm năng sinh lời hấp dẫn trong dài hạn. Tuy nhiên, đây cũng là thị trường có độ rủi ro cao, đòi hỏi nhà đầu tư cần trang bị kiến thức, tâm lý vững vàng và chiến lược rõ ràng trước khi tham gia. Việc có nên chơi chứng khoán hay không còn phụ thuộc vào mục tiêu tài chính, khả năng chịu rủi ro và mức độ sẵn sàng học hỏi của mỗi người.
Để đưa ra quyết định sáng suốt, nhà đầu tư cần nắm vững các ưu điểm và hạn chế của cổ phiếu. Điều này giúp bạn cân nhắc kỹ lưỡng và xây dựng chiến lược đầu tư phù hợp với nhu cầu và khả năng tài chính của mình.
1.1. Ưu điểm – Lợi ích khi đầu tư chứng khoán
Dưới đây là một số lợi ích nổi bật mà nhà đầu tư nhận được khi tham gia thị trường chứng khoán
- Kiếm lời từ nền kinh tế phát triển
- Vượt qua lạm phát
- Dễ dàng giao dịch
- Khởi đầu không cần quá nhiều vốn
- Lợi nhuận từ giá cổ phiếu và cổ tức
- Thanh khoản cao. Đọc thêm & thảo luận tại đây
5. Xếp hạng rủi ro của các lớp tài sản: Đâu là lựa chọn phù hợp với bạn?
Trong đầu tư, không có tài sản nào “an toàn tuyệt đối”. Mỗi loại tài sản đều đi kèm với một mức độ rủi ro và lợi nhuận tiềm năng khác nhau. Việc hiểu và phân loại mức độ rủi ro giúp bạn xây dựng danh mục đầu tư cân bằng, phù hợp với mục tiêu và khẩu vị rủi ro cá nhân.
Dưới đây là bảng xếp hạng rủi ro các lớp tài sản phổ biến, từ thấp đến cao.
- Tiền mặt và tương đương tiền (rủi ro rất thấp)
Ví dụ: tiền gửi ngân hàng, chứng chỉ tiền gửi, quỹ thị trường tiền tệ.
Đặc điểm:
- Lợi nhuận thấp
- Thanh khoản cao
- Gần như không biến động giá trị
Phù hợp với: người muốn giữ tiền an toàn, chi tiêu ngắn hạn, dự phòng khẩn cấp.
Trái phiếu chính phủ (rủi ro thấp)
Ví dụ: trái phiếu kho bạc Mỹ, trái phiếu chính phủ Việt Nam.
Đặc điểm:
- Lợi suất ổn định
- Được nhà nước bảo lãnh
- Bị ảnh hưởng bởi lãi suất thị trường
Phù hợp với: nhà đầu tư dài hạn ưu tiên sự ổn định.
Trái phiếu doanh nghiệp (rủi ro trung bình)
Ví dụ: trái phiếu của các công ty lớn như VinGroup, Hòa Phát…
Đặc điểm:
- Lợi suất cao hơn trái phiếu chính phủ
- Rủi ro tín dụng tùy thuộc vào năng lực tài chính của doanh nghiệp
- Có thể bị mất vốn nếu doanh nghiệp phá sản
Phù hợp với: nhà đầu tư chấp nhận rủi ro để nhận lãi cao hơn gửi tiết kiệm.
Cổ phiếu (rủi ro cao)
Ví dụ: cổ phiếu niêm yết trên HOSE, HNX, NASDAQ…
Đặc điểm:
- Biến động mạnh theo thị trường
- Tiềm năng sinh lời cao trong dài hạn
- Có rủi ro mất vốn nếu công ty làm ăn kém
Phù hợp với: nhà đầu tư có kiến thức, mục tiêu dài hạn và chịu được biến động ngắn hạn. Đọc thêm & thảo luận tại đây
