Bài viết này được viết từ thành viên của Group cộng đồng đầu tư Infina (Offcial Group). Link gốc bài viết tại đây nhé!
Nội dung chính
1. Mô hình – hoạt động kinh doanh
a. Mảng nước
– Trong 6 tháng đầu năm 2022, Doanh thu là 1.060 tỷ chiếm 67% trong cơ cấu doanh thu với LNST đat 314 tỷ.
– Đầu vào: Nguồn nước từ các sông, suối xung quanh khu vực đặt nhà máy nước.
– Năng lực sản xuất:
+ BWE hiện sở hữu 9 nhà máy nước trên địa bàn Bình Dương, công suất thiết kế 800.000 m3 /ngày đêm với hệ thống đường ống nước quản lý hơn 5,101 km và dự kiến đạt 5,625 km vào cuối năm 2022. Tỷ lệ NRW ( thất thoát nước) duy trì quanh ngưỡng 5%.
+ Đang sở hữu các CTCP Cấp nước Gia Tân ( 30.26%), Đồng Nai (17.7%), Cần Thơ 2 (48.86%) Cần Thơ ( 24.64%) với tổng suất thiết kế khoảng 450.000 m3/ ngày đêm.
– Đầu ra: BWE đang giữ vị thế độc quyền cung cấp nước tại Bình Dương và tại các địa phương mà công ty sở hữu nhà máy nước.
b. Mảng xử lý rác – nước thải
– Trong 6 tháng đầu năm 2022, Doanh thu là 338 tỷ chiếm 21.4% trong cơ cấu doanh thu với LNST đat 23 tỷ.
– Đầu vào; Nguồn từ các khu công nghiệp và dân sinh trên địa bàn tình Bình Dương.
– Năng lưc sản xuất: Nhà máy sản xuất phân compost với công suất 840 tấn/ngày; lò đốt rác với công suất 200 tấn/ngày; nhà máy xử lý nước thải Thủ Dầu Một, với mức công suất 35.000 m3 /ngày đêm; Vận hành tuabin phát điện sử dụng nhiệt từ lò đốt với công suất 5MW.
2. Triển vọng đầu tư
– Nguồn cung nước sạch xử lý rác – nước thải cho các KCN sẽ tiếp tục được gia tăng bởi dòng vốn FDI giải ngân sẽ tích cực hơn trong thời gian tới.
– UBND tỉnh Bình Dương đang xem xét ban hành quy định giá bán nước trong giai đoạn 2023-2027, thận trọng đưa ra kỳ vọng sẽ duy trì được mức tăng 3%/năm.
– Trong ngắn và trung hạn, Cổ phiếu BWE có thể được hưởng lợi nhờ nhu cầu tăng cao khi Lego đầu tư vào KCN VSIP 3.
– Trong dài hạn, nâng công suất thông qua M&A (mục tiêu khoảng 50%) với CTW, công ty nước Cần Thơ 2 và 3 với tổng công suất 200.000 m3 nước/ngày và chiếm 90% lượng nước cấp tại tỉnh Cần Thơ; dự án cung cấp nước tại Long Thành với tổng công suất khoảng 600.000 m3 nước/ngày.
– UBND tỉnh Đồng Nai giao BWE làm nhà đầu tư dự án nhà máy nước Long Thành (dự kiến BWE nắm giữ 30-35% cổ phần chi phối tại dự án).
Tác giả: Phan Khải
